Курс валютной пары Euro vs Japanese Yen (EURJPY)

• EUR/JPY снижается на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки для борьбы с устойчивой инфляцией.
• Торговый дефицит Японии увеличился до 2 758,78 млрд иен в январе, так как годовой импорт достиг 26-месячного максимума.
• Евро остается под давлением из-за растущих шансов на дальнейшие снижения процентных ставок ЕЦБ.

EUR/JPY отдает свои gains с предыдущей сессии, торгуясь в районе 158,50 в ходе европейских часов в среду. Кросс EUR/JPY ослабевает, так как японская иена (JPY) набирает силу на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки для борьбы с устойчивой инфляцией.

Тем не менее, рост иены может быть ограничен из-за более слабых, чем ожидалось, экономических данных. Базовые заказы на машиностроение в Японии — исключая корабли и электроэнергию — упали на 1,2% в месячном исчислении в декабре 2024 года, что стало самым резким снижением за четыре месяца и отменило рост на 3,4% в ноябре. Данные также не оправдали рыночные прогнозы о скромном росте на 0,1%.

Торговый дефицит Японии резко увеличился до 2 758,78 млрд иен в январе с 1 766,54 млрд иен годом ранее, превысив рыночные оценки в 2 100 млрд иен. Импорт вырос на 16,7% г/г до 26-месячного максимума, значительно опередив рост на 1,7% в декабре и превысив прогнозы в 9,7%. Экспорт, однако, увеличился более медленными темпами — на 7,2% г/г, что стало четвертым подряд месяцем роста, но не дотянуло до ожиданий в 7,9%.

Евро находится под давлением, так как медленный рост в еврозоне подогревает ожидания дальнейших снижений процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). Аналитики прогнозируют, что ЕЦБ будет проводить снижение на четверть пункта на каждом заседании до середины 2025 года, что приведет к снижению депозитной ставки до 2,0%.

В среду член правления ЕЦБ Фабио Панетта признал, что экономическая слабость в еврозоне оказывается более устойчивой, чем ожидалось. "Мы ожидали восстановления, основанного на потребительских расходах, но этого не произошло," — заявил он.

• EUR/JPY укрепляется, так как японская иена обесценивается на фоне роста рыночного оптимизма после отсрочки взаимных тарифов Трампа.
• JPY может найти поддержку благодаря усиливающемуся ястребиному тону в отношении прогноза политики Банка Японии.
• Евро может столкнуться с трудностями, так как чиновники ЕЦБ остаются уверенными в прогнозе еще трех снижений ставок в этом году.

EUR/JPY отыгрывает недавние потери, торгуясь в районе 159,10 на азиатских торгах во вторник. Пара EUR/JPY укрепляется, так как японская иена (JPY) теряет позиции на фоне роста рыночного оптимизма из-за отсрочки введения взаимных тарифов президента США Дональда Трампа.

Однако рост пары EUR/JPY может быть ограничен, так как японская иена может восстановить свои позиции на фоне усиливающихся ястребиных настроений в отношении прогноза политики Банка Японии (BoE), вызванных сильным отчетом по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии, который превзошел ожидания.

Рынки сейчас закладывают в цены дополнительное повышение ставки Банком Японии на 37 базисных пунктов в 2025 году, что приводит к росту доходности эталонных 10-летних государственных облигаций Японии до самого высокого уровня с апреля 2010 года.

Евро может оказаться под давлением, так как несколько чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) остаются уверенными в прогнозе еще трех снижений ставок в этом году после снижения на 25 базисных пунктов до 2,75% в прошлом месяце.

Однако евро может получить поддержку, если будет достигнуто перемирие в Украине и возобновятся поставки газа. В записке JP Morgan говорится, что пара EUR/USD может укрепиться до 5% в таких условиях.

Сообщается, что президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин договорились начать переговоры о прекращении конфликта. Чиновники администрации Трампа должны встретиться со своими российскими коллегами в Саудовской Аравии во вторник, чтобы обсудить возможное мирное соглашение.

• EUR/JPY снизился после публикации отчета по валовому внутреннему продукту Японии в понедельник.
• ВВП Японии вырос на 0,7% кв/кв в 4 квартале, что стало третьим кварталом роста подряд.
• Евро может укрепиться, если будет достигнуто перемирие в Украине и возобновятся поставки газа.

EUR/JPY отыгрывает потери предыдущей сессии, торгуясь в районе 159,10 на азиатских торгах в понедельник. Это снижение связано с укреплением японской иены (JPY), вызванным сильным отчетом по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии, который превзошел ожидания, усилив рыночные спекуляции о том, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки.

Экономика Японии выросла на 0,7% в четвертом квартале по сравнению с пересмотренным ростом на 0,4% в предыдущем квартале. Это третий квартал роста подряд, обусловленный сильным восстановлением инвестиций в бизнес. Годовой рост ускорился с пересмотренных 1,7% в третьем квартале до 2,8%, поддерживая позицию BoJ по дальнейшему повышению ставок на фоне признаков расширяющейся инфляции.

Генеральный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси заявил в понедельник, что Япония сталкивается с серьезными рисками, если ее компании станут мишенью из-за политики президента США Дональда Трампа, и правительство будет осторожно реагировать на возможные последствия.

Евро может укрепиться против своих конкурентов, если будет достигнуто перемирие в Украине и возобновятся поставки газа. Сообщается, что Трамп и президент России Владимир Путин договорились начать переговоры о прекращении конфликта. Источники BBC указывают, что представители администрации Трампа встретятся с российскими коллегами в Саудовской Аравии во вторник для обсуждения возможного мирного соглашения.

Однако любое укрепление евро может быть ограничено, так как несколько чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) остаются уверенными в ожиданиях, что центральный банк снизит ставку по депозитам еще три раза в этом году. ЕЦБ уже снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% в прошлом месяце.

• EUR/JPY теряет позиции, так как японская иена укрепляется на фоне увеличения вероятности дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ).
• Министр Японии Рёсэй Акадзава заявил, что власти примут соответствующие меры в отношении взаимных тарифов США.
• ВВП еврозоны может остаться на уровне 0,9% г/г в 4 квартале, как и ожидалось.

EUR/JPY продолжает терять позиции второй день подряд, торгуясь в районе 159,60 на азиатской сессии в пятницу. Кросс-курс снижается, так как японская иена (JPY) продолжает получать поддержку после выхода в четверг данных по индексу цен производителей (PPI) Японии, которые оказались сильнее ожиданий, что усиливает ожидания дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ).

Индекс цен производителей Японии в январе 2025 года вырос на 4,2% в годовом исчислении, по сравнению с пересмотренными 3,9% в декабре и превысив прогнозы рынка в 4,0%. Это 47-й месяц подряд роста инфляции производителей и самый высокий уровень с мая 2023 года. Данные подчеркивают растущее инфляционное давление в Японии, усиленное недавними показателями роста заработной платы, что укрепляет аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок Банком Японии.

Кроме того, ястребиная позиция Банка Японии (BoJ) по монетарной политике также продолжает поддерживать иену. Хотя существует неопределенность относительно того, повысит ли BoJ процентные ставки снова в марте, центральный банк, как широко ожидается, реализует дальнейшее повышение ставок позже в этом году.

В пятницу министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил, что власти примут соответствующие меры в отношении взаимных тарифов США. Акадзава также отметил, что слабая японская иена (JPY) оказывает разнообразное влияние на реальную экономику Японии.

Евро может столкнуться с потенциальными препятствиями, так как представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Борис Вуйчич в четверг указал, что рынки прогнозируют три снижения ставок в этом году, что он назвал разумным, согласно Reuters. Вуйчич также предположил, что ЕЦБ может убрать упоминание об "ограничительной политике" в мартовском заявлении, ссылаясь на ожидания быстрого снижения инфляции в сфере услуг в ближайшие месяцы.

• EUR/JPY продолжает рост в районе 161,00 на азиатской сессии в четверг.
• Позитивный настрой кросса сохраняется выше 100-периодной EMA, но перекупленность RSI может ограничить его рост. 
• Ближайший уровень сопротивления возникает на 161,50; первая цель снижения находится на 159,62. 

Кросс EUR/JPY торгуется на положительной территории четвертый день подряд вблизи 161,00 на азиатской сессии в четверг. Японская иена (JPY) ослабевает на фоне опасений, что налоги на импорт сырьевых товаров без исключений, введенные президентом США Дональдом Трампом, могут поставить под угрозу экономическое восстановление Японии.

Согласно 4-часовому графику, конструктивный прогноз по EUR/JPY остается неизменным, так как пара держится выше ключевых 100-периодных экспоненциальных скользящих средних (EMA). Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии вблизи 73,35, указывая на перекупленность RSI. Это предполагает, что дальнейшая консолидация не исключена перед позиционированием на краткосрочное повышение EUR/JPY.

Верхняя граница полосы Боллинджера на 161,50 выступает в качестве ближайшего уровня сопротивления для пары. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до 162,70, максимума 28 января, на пути к 163,22, максимуму 22 января. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки расположен на 159,62, 100-периодной EMA. Пробитие этого уровня может ввести в игру 158,00, представляющий собой психологический уровень и максимум 7 февраля. Далее на юг, уровень поддержки, за которым стоит следить, находится на 156,26, минимуме 11 февраля.  

4-часовой график EUR/JPY

• EUR/JPY взлетает к 159,60 на фоне заметного ослабления японской иены.
• Глава Банка Японии Уэда предупредил, что цены на продукты питания могут вырасти и повлиять на инфляционные ожидания.
• Представитель ЕЦБ Вилльруа де Гало предупредил, что тарифы Трампа окажут негативное влияние на Еврозону.

Пара EUR/JPY продолжает победную серию третий торговый день подряд в среду. Пара укрепляется, так как японская иена (JPY) слабеет по всему спектру рынка, несмотря на устойчивые рыночные спекуляции о том, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки.

Банк Японии повысил ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0,5% на январском заседании по вопросам монетарной политики, так как инфляционное давление останется значительно выше целевого уровня в 2% на длительный срок. Чиновники Банка Японии также дали ястребиный прогноз по монетарной политике, исходя из предположения, что заработные платы будут продолжать расти.

Ранее сегодня глава Банка Японии Кадзуо Уэда предупредил, что "цены на продукты питания могут оставаться высокими" и повлияют на "настроения людей и ценовые ожидания", сообщает Reuters.

Между тем, евро (EUR) опережает своих конкурентов, несмотря на углубляющиеся опасения по поводу возможных тарифов со стороны президента США Дональда Трампа на Еврозону. Дональд Трамп готовится объявить о взаимных тарифах в ближайшее время, и участники рынка ожидают, что Еврозона столкнется с более высокими пошлинами на автомобили. Европейский Союз (ЕС) взимает 10%-ный тариф на импорт автомобилей из США и платит 2,5% импортной пошлины за поставляемые им отечественные автомобили.

В европейские торговые часы представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Банка Франции Франсуа Вилльруа де Гало предупредил, что торговая политика Трампа, скорее всего, окажет "негативное влияние на экономику". 

EUR/JPY резко отскакивает после повторного тестирования четырехмесячного минимума около 156,00. Актив корректируется к 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 159,80. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) возвращается в диапазон 40,00-60,00, что указывает на завершение медвежьего импульса на данный момент.

В дальнейшем решительное движение пары выше максимума 5 февраля на уровне 160,30 откроет путь к максимуму 3 февраля на уровне 160,84, за которым последует максимум 30 января на уровне 161,80.

С другой стороны, движение кросса вниз ниже минимума 10 февраля на уровне 155,67 введет в игру минимум 5 августа на уровне 154,40 и минимум 7 декабря 2023 года на уровне 153,17.

Дневной график EUR/JPY

• EUR/JPY продолжает сильный недельный восходящий тренд третий день подряд в среду.
• Опасения, что тарифы Трампа могут подорвать экономику Японии, сильно давят на иену.
• Рост торговых трений и голубиный настрой ЕЦБ могут ограничить дальнейший рост кросса.

Пара EUR/JPY продолжает сильное восстановление этой недели из района 155,50, или самого низкого уровня с августа 2024 года, и набирает сильный положительный импульс третий день подряд в среду. Импульс поднимает спотовые цены до недельного максимума в районе 159,30 во время азиатской сессии, чему способствует сильно предложенный тон вокруг японской иены (JPY).

Опасения по поводу возможных экономических последствий новых тарифов президента США Дональда Трампа на импорт сырьевых товаров оказываются ключевым фактором, стоящим за относительной слабостью иены по отношению к основным валютам. Это, наряду с общим позитивным настроем в отношении риска, компенсирует планы Банка Японии (BoJ) по повышению ставки и дополнительно подрывает позиции иены как безопасного убежища, что, в свою очередь, дает дополнительный импульс паре EUR/JPY.

Единая валюта, с другой стороны, не может привлечь значимых покупателей на фоне роста торговых трений. Фактически, тарифы Трампа без исключений фактически прекращают сделки с Европейским Союзом и другими странами. Вдобавок к этому, канцлер Германии Олаф Шольц и министр иностранных дел Франции Жан-Ноэль Барро заявили, что Европейский Союз (ЕС) ответит на последнее объявление Трампа о тарифах.

Это, наряду с голубиным настроем Европейского центрального банка (ЕЦБ), может ограничить дальнейший рост пары EUR/JPY. Это, в свою очередь, требует осторожности перед подтверждением, что спотовые цены достигли дна в ближайшей перспективе, и размещением новых бычьих ставок. В отсутствие каких-либо значимых экономических данных, влияющих на рынок, валютная пара остается во власти динамики цен на иену.

• EUR/JPY сохраняет свои позиции на фоне растущих шансов на повышение ставок Банком Японии.
• Бегство от рисков усиливается из-за растущих торговых трений и экономической неопределенности после тарифов США на импорт стали и алюминия.
• Евро испытывает трудности, так как вероятность более глубоких снижений ставок ЕЦБ увеличивается.

EUR/JPY остается стабильным после роста в предыдущей сессии, торгуясь в районе 156,60 в ходе азиатских торгов во вторник. Понижательные риски для кросса EUR/JPY кажутся возможными, так как японская иена (JPY) укрепляется против своих конкурентов, подстегнутая растущими ожиданиями, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать ставки в этом году.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда и заместитель главы Химино недавно указали на возможность еще одного повышения процентной ставки, если экономические условия и инфляция будут соответствовать прогнозам центрального банка. На прошлой неделе член правления BoJ Наоки Тамура подчеркнул необходимость повышения ключевой ставки как минимум до 1% во второй половине финансового 2025 года. Более того, данные о заработной плате и расходах домохозяйств, оказавшиеся сильнее ожиданий, укрепили ястребиный настрой в отношении монетарной политики.

Кроме того, повышенное бегство от рисков может укрепить иену как безопасное убежище, оказывая давление на чувствительный к риску евро, что создает понижательное давление на пару EUR/JPY. Президент США Дональд Трамп в понедельник ввел фиксированный тариф в 25% на импорт стали и алюминия, отменив все исключения и аннулировав предыдущие торговые соглашения с ключевыми союзниками США. Этот шаг направлен на поддержку struggling domestic industries, но увеличивает риск более широкого торгового конфликта.

Канцлер Германии Олаф Шольц ранее заявил, что Европейский Союз (ЕС) может отреагировать "в течение часа", если США введут предложенные тарифы на европейские товары. Отдельно Бернд Ланге, глава торгового комитета Европейского парламента, предложил, что для избежания торговой войны ЕС готов снизить свой импортный налог в 10% на автомобили до уровня, близкого к тарифу в 2,5%, установленному США.

Евро сталкивается с трудностями на фоне растущих опасений по поводу потенциального дефляционного давления в еврозоне из-за ожидаемых тарифов США, что усилило вероятность более глубоких снижений ставок ЕЦБ, при этом рынки теперь прогнозируют, что депозитная ставка может упасть до 1,87% к декабрю.

• EUR/JPY растет, трейдеры ожидают, что Япония столкнется с торговыми тарифами Трампа.
• Президент Трамп подтвердил свою приверженность решению проблемы торгового дефицита США с Японией.
• Канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что ЕС может отреагировать "в течение часа", если США введут предложенные тарифы.

EUR/JPY прерывает трехдневную полосу потерь, торгуясь около 156,70 на азиатской сессии в понедельник. Рост кросс-курса можно объяснить опасениями, что Япония также станет конечной целью торговых тарифов президента США Дональда Трампа.

Президент Трамп заявил журналистам на борту Air Force One в воскресенье, что он планирует ввести 25% тариф на все импортируемые сталь и алюминий, не уточняя затронутые страны. Трамп также заявил, что дополнительные взаимные тарифы будут объявлены к середине недели и введены почти сразу, отражая тарифные ставки каждой страны, согласно Reuters.

На пресс-конференции в пятницу с премьер-министром Японии Сигэру Исибой президент США Дональд Трамп подтвердил свою приверженность решению проблемы торгового дефицита США с Японией, который в настоящее время составляет примерно $65 миллиардов в год. Трамп также отметил обещание Японии удвоить свои расходы на оборону к 2027 году по сравнению с его первым сроком. Кроме того, Япония начнет импортировать новые партии американского сжиженного природного газа.

Японская иена (JPY) может укрепиться из-за растущих ожиданий того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году. Повышение доходности японских государственных облигаций (JGB) может дополнительно поддержать низкодоходную иену.

Однако рост кросс-курса EUR/JPY может быть ограничен на фоне растущих опасений по поводу возможного дефляционного давления в еврозоне из-за ожидаемых тарифов США, что усилило вероятность более глубокого снижения ставок ЕЦБ, и рынки теперь прогнозируют, что депозитная ставка может упасть до 1,87% к декабрю.

В ответ на заявление Трампа о новых тарифных планах канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что Европейский Союз (ЕС) может отреагировать "в течение часа", если США введут предложенные тарифы. Отдельно Бернд Ланге, глава торгового комитета Европейского парламента, предложил, что для избежания торговой войны ЕС готов снизить свой 10% импортный налог на автомобили до уровня, близкого к 2,5% тарифу, установленному США.

• EUR/JPY отскакивает более чем на 80 пунктов от многомесячного минимума, достигнутого ранее в эту пятницу.
• Предупреждение МВФ о последствиях растущей волатильности на иностранных рынках давит на JPY.
• Расхождение в прогнозах политики Банка Японии и ЕЦБ ограничивает дальнейший рост кросса.

Пара EUR/JPY демонстрирует значительное внутридневное восстановление из области 156,75, или своего самого низкого уровня с начала декабря, достигнутого ранее в эту пятницу, и, по-видимому, прервала двухдневную полосу потерь. Импульс поднимает спотовые цены обратно выше середины 157,00 в ходе азиатской сессии, чему способствует появление некоторого давления на японскую иену (JPY).

Старший представитель Международного валютного фонда заявил в пятницу, что инфляция в сфере услуг Японии остается ниже целевого уровня 2%, поэтому для Банка Японии (BoJ) остается целесообразным поддерживать стимулирующую монетарную политику. Это, в свою очередь, давит на JPY и помогает паре EUR/JPY отскочить примерно на 85 пунктов от дневного минимума. Тем не менее, растущее признание того, что Банк Японии сохранит свою позицию по постепенному повышению стоимости заимствований, помогает ограничить дальнейшее снижение JPY.

Фактически, Кадзухиро Масаки, генеральный директор департамента монетарных дел Банка Японии, заявил в четверг, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если базовая инфляция ускорится к целевому уровню 2%, как прогнозируется. Это свидетельствует о значительном расхождении по сравнению с голубиным настроем Европейского центрального банка (ЕЦБ). Дополнительно к этому, опасения, что президент США Дональд Трамп введет тарифы на товары из Европейского союза, подрывают евро и ограничивают рост пары EUR/JPY.

Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтвердить, что спотовые цены сформировали краткосрочное дно и позиционироваться на дальнейшее укрепление. Даже с технической точки зрения, недавние повторные неудачи вблизи очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее снижение ниже психологической отметки 160,00 подтвердили медвежий пробой многократной вершины, что указывает на то, что попытка восстановления, вероятно, будет продана.

• EUR/JPY снижается, так как рост заработной платы увеличивает вероятность повторного повышения ставок Банком Японии (BoJ).
• Средняя зарплата в Японии в декабре выросла на 4,8% г/г, увеличившись с 3,9% в ноябре.
• Евро остается под давлением, так как инвесторы готовятся к возможным тарифам Трампа, нацеленным на Еврозону.

EUR/JPY отступает после роста на предыдущей сессии, торгуясь в районе 159,00 во время азиатских торгов в среду. Снижение кросса EUR/JPY обусловлено укреплением японской иены (JPY), поддерживаемым ростом заработной платы в Японии и растущими ожиданиями, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки.

Средняя зарплата в Японии в декабре выросла на 4,8% в годовом исчислении, увеличившись с 3,9% в ноябре, превысив прогноз рынка в 3,8%. Это самый высокий рост заработной платы за почти три десятилетия. Кроме того, реальные заработные платы, скорректированные на инфляцию, которые указывают на покупательную способность потребителей, увеличились на 0,6% в декабре, что стало вторым подряд месяцем положительного роста.

Что касается данных, составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) Jibun Bank вырос до 51,1 в январе 2025 года с 50,5 в декабре, что свидетельствует о третьем подряд месяце расширения активности в частном секторе. Между тем, индекс PMI для сферы услуг был пересмотрен в сторону повышения до 53,0 с предварительной оценки 52,7, после окончательного значения 50,9 в предыдущем месяце.

EUR/JPY может столкнуться с дальнейшим снижением, так как японская иена находит дополнительную поддержку в виде бегства в безопасные активы на фоне обострения торговых напряженностей между США и Китаем. В среду Таможенная и пограничная служба США объявила, что новые тарифы в размере 10% будут применяться как к Гонконгу, так и к материковому Китаю.

Евро (EUR) остается под давлением, так как инвесторы ожидают возможных тарифных угроз со стороны президента США Дональда Трампа против Еврозоны. В выходные Трамп заявил, что он "определенно" введет тарифы, обвинив блок в несправедливых торговых практиках, не покупая достаточно американских автомобилей и сельскохозяйственной продукции. Он утверждал, что ЕС "почти ничего не берет, а мы берем все от них."

В ответ президент Франции Эммануэль Макрон предупредил, что Европейский Союз (ЕС) ответит, если его интересы будут под угрозой. "Если наши коммерческие интересы будут атакованы, Европа, как настоящая сила, должна будет заставить себя уважать и, следовательно, отреагировать," - заявил Макрон, как сообщает The Guardian.

• Пара EUR/JPY резко выросла после того, как предварительный индекс HICP Германии за январь оказался в соответствии с ожиданиями.
• ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 б.п. до 2,75% в четверг.
• Японская иена фиксирует прибыль после превосходства в последние несколько торговых сессий.

Пара EUR/JPY взлетела до 161,00 на североамериканской сессии в пятницу. Актив привлекает покупателей после выхода предварительных данных по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) Германии за январь.

Инфляция в Германии оказалась в соответствии с прогнозами. Месячный HICP снизился на 0,2%, как и ожидалось, после роста на 0,7% в декабре. В годовом исчислении данные HICP выросли в соответствии с прогнозами и предыдущим релизом на 2,8%. Индекс потребительских цен (CPI) Германии вырос медленнее, на 2,3%, по сравнению с прогнозами и предыдущим релизом на 2,6%.

Слабая инфляция в Германии подтверждает рыночные ожидания, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки еще три раза в этом году. В четверг ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, так как чиновники были уверены, что инфляционное давление устойчиво вернется к желаемому уровню в 2% в этом году.

На пресс-конференции после принятия решения по политике президент ЕЦБ Кристин Лагард оставила дверь открытой для дальнейшего смягчения политики. Лагард заявила, что мы все еще находимся в "ограничительной зоне" и преждевременно "предсказывать, в какой момент мы остановимся". Однако она избегала предоставления заранее определенного пути снижения процентных ставок и повторила, что мы принимаем решения на каждом заседании на основе данных.

Между тем, японская иена (JPY) слабеет по всему спектру рынка, так как инвесторы фиксируют прибыль после ее недавнего превосходства. Иена показала сильные результаты в последние несколько торговых дней на предположении, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки в этом году. На прошлой неделе BoJ повысил ставки по займам на 25 б.п. до 0,5%, но не предоставил определенного пути жесткой политики.

• EUR/JPY торгуется на положительной территории в районе 160,75 на ранней европейской сессии в пятницу.
• Кросс сохраняет негативный взгляд ниже 100-периодной EMA с медвежьим индикатором RSI. 
• Ключевая цель на снижение находится на уровне 160,00; ближайший уровень сопротивления возникает вблизи 161,90.

Пара EUR/JPY набирает импульс в район 160,75, прерывая двухдневную полосу потерь в начале европейской сессии в пятницу. Позитивный настрой в отношении риска подрывает позиции иены (JPY) как безопасного убежища против евро (EUR). Однако снижение иены может быть ограничено, так как более высокие потребительские цены в Токио поддерживают надежды на дальнейшее ужесточение политики Банка Японии (BoJ). 

Согласно 4-часовому графику, медвежий прогноз по EUR/JPY сохраняется, так как кросс находится ниже ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Нисходящий моментум усиливается индексом относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии вблизи 40,70, поддерживая продавцов в краткосрочной перспективе. 

Ключевой уровень поддержки для кросса находится на отметке 160,00, представляя собой психологический уровень и нижнюю границу полос Боллинджера. Любые дальнейшие продажи ниже указанного уровня могут привести к падению до 159,11, минимума 19 декабря 2024 года. Далее на юг следующий уровень поддержки находится на 158,65, минимуме 11 декабря.

Первая преграда на пути вверх для EUR/JPY возникает вблизи 161,90, 100-периодной EMA. Решительный прорыв выше этого уровня может открыть путь к 163,00, верхней границе полос Боллинджера. Дальнейший рост может привести к ралли до следующего препятствия на 164,08, максимума 24 января. 

4-часовой график EUR/JPY

• EUR/JPY снижается до 161,60, так как евро испытывает давление продаж в преддверии заседания ЕЦБ в четверг.
• ЕЦБ почти наверняка снизит ставку по депозитам на 25 б.п. до 2,75%.
• Растущие ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) в этом году способствовали укреплению японской иены.

Пара EUR/JPY падает до двухдневного минимума 161,60 на европейской сессии в среду. Кросс испытывает сильное давление продаж, так как евро (EUR) уступает своим основным конкурентам, за исключением валют-антиподов, поскольку участники рынка уверены, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%. Это будет четвертое подряд снижение процентной ставки ЕЦБ.

Инвесторы также заложили в цены еще три снижения процентных ставок на 25 б.п. на предстоящих трех заседаниях на фоне опасений, что введение тарифов Соединенными Штатами (США) на Еврозону ослабит ее экономические перспективы. Большинство чиновников ЕЦБ также удовлетворены рыночными ожиданиями четырех снижений процентных ставок в этом году из-за углубляющихся рисков недостижения инфляцией целевого уровня центрального банка в 2%. Завершение четырех снижений процентных ставок снизит ставку по депозитам до 2%.

Некоторые чиновники ЕЦБ считают 2% нейтральной ставкой, которая не стимулирует и не сдерживает экономический рост.

Между тем, японская иена (JPY) демонстрирует сильные результаты по всему спектру рынка на фоне растущих спекуляций о том, что Банк Японии (BoJ) в этом году еще больше повысит процентные ставки в надежде на улучшение перспектив роста заработной платы.

Пара EUR/JPY торгуется в графическом паттерне Нисходящий треугольник на дневном таймфрейме, что указывает на нерешительность участников рынка. Горизонтальная граница паттерна построена от минимума 13 декабря 159,65, а нисходящая граница - от максимума 30 декабря 164,90.

20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) остается вблизи цены актива около 162,17, что указывает на боковой тренд.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на резкое снижение волатильности.

Новое движение вверх к максимуму 30 декабря 164,90 и максимуму 6 ноября 166,10 начнется, если актив решительно преодолеет максимум 24 января 164,08.

С другой стороны, движение ниже минимума 16 января 159,74 введет в игру минимум 11 декабря 158,65, за которым последует минимум 9 декабря 157,87.

Дневной график EUR/JPY

• EUR/JPY снижается в среду на фоне появления покупок JPY.
• Ожидания повышения ставки Банком Японии и опасения торговой войны продолжают поддерживать иену как безопасное убежище.
• Техническая картина благоприятствует медведям и поддерживает перспективы дальнейшего падения. 

Пара EUR/JPY не может развить овернайт отскок из района 161,50 и привлекает внутридневных продавцов в ходе азиатской сессии в среду. Спотовые цены откатываются ближе к круглому уровню 162,00 в последний час и, похоже, могут еще больше ослабнуть на фоне появления покупок японской иены (JPY).

Несмотря на общий позитивный настрой на фондовых рынках, ожидания того, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки в этом году, продолжают поддерживать иену. Кроме того, сохраняющиеся опасения по поводу потенциальных экономических последствий торговой политики президента США Дональда Трампа дополнительно способствуют поддержке статуса иены как безопасного убежища и ограничивают рост пары EUR/JPY. 

С технической точки зрения, недавние повторные неудачи в районе 164,70-164,80, которые совпадают с 200-дневной простой скользящей средней (SMA), формируют множественные вершины на дневном графике. При этом нейтральные осцилляторы на дневном графике требуют осторожности перед размещением медвежьих ставок по паре EUR/JPY перед заседанием Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг. 

Между тем, область 161,55-161,50, или недельный минимум, достигнутый в понедельник, может продолжить оказывать поддержку перед круглым уровнем 161,00. Последующие продажи подтвердят негативный настрой и сделают пару EUR/JPY уязвимой для ускорения падения к промежуточной поддержке 160,60 на пути к психологической отметке 160,00 и области 159,70-159,65, или месячному минимуму.

С другой стороны, пиковый максимум овернайт в районе 162,70 может стать непосредственным препятствием перед отметкой 163,00. Устойчивое укрепление выше последней может вызвать ралли на покрытии коротких позиций к горизонтальному сопротивлению 163,65-163,70, прежде чем пара EUR/JPY попытается отвоевать отметку 164,00. Импульс может продолжиться к тестированию ключевого сопротивления 200-дневной SMA в районе 164,50.

Дневной график EUR/JPY

• EUR/JPY набирает обороты до 162,55 на ранней европейской сессии во вторник
• Ожидания дальнейших повышений ставок BoJ и бегство в безопасные активы могут поддержать JPY. 
• Ставки на агрессивное смягчение политики ЕЦБ могут оказать давление на единую валюту.

Пара EUR/JPY торгуется на положительной территории в районе 162,55 в начале европейской сессии во вторник. Однако потенциал роста пары может быть ограничен на фоне опасений по поводу торговых тарифов президента США Дональда Трампа и растущих спекуляций о дальнейшем повышении ставки Банком Японии (BoJ).

BoJ повысил процентные ставки в пятницу на четверть пункта до 0,5%, что стало самым высоким уровнем с 2008 года, как и ожидалось. Глава BoJ Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк продолжит повышать ставки, если прогнозы оправдаются, добавив, что есть возможность дальнейшего повышения стоимости заимствований до уровней, считающихся нейтральными для экономики. Это, в свою очередь, может оказать некоторую поддержку японской иене (JPY) против единой валюты. Рынки закладывали в цены еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до конца этого года. 

Между тем, неопределенность в отношении предложенных тарифов президента США Дональда Трампа может вызвать опасения торговых войн и повысить волатильность на рынке. Это может поддержать безопасную валюту, такую как JPY, и создать встречный ветер для EUR/JPY. 

Что касается евро, растущие ожидания дальнейшего снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в четверг могут подорвать евро. Ожидается, что ЕЦБ снизит свою основную депозитную ставку еще на четверть пункта до 2,75% на своем январском заседании, что станет четвертым снижением подряд. Аналитики Citi ожидают, что ЕЦБ будет снижать процентные ставки на четверть процентного пункта на каждом заседании как минимум до лета, ссылаясь на слабый рост и замедление инфляции в еврозоне. 

• EUR/JPY резко падает в понедельник к ключевым уровням поддержки 162,00.
• Технические индикаторы показывают нарастающее давление продаж, пара приближается к схождению 20- и 100-дневных SMA.
• Внимание переключается на то, сможет ли пара стабилизироваться около 162,00 или рискует дальнейшим снижением.

Пара EUR/JPY продолжила свои потери в понедельник, упав на 0,90% и остановившись на уровне 162,15. Движение подчеркивает усиление медвежьего импульса, так как пара приближается к критической технической точке, где схождение 20- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA) на уровне 162,00 должно служить значимой зоной поддержки. Резкое падение отмечает продолжение нисходящего тренда, наблюдаемого в последние сессии, что оказывает новое давление на покупателей.

Технические индикаторы усиливают медвежий прогноз. Индекс относительной силы (RSI) резко упал до 49, скатившись в отрицательную зону и сигнализируя о слабом интересе к покупкам. Одновременно гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары, что отражает ослабление бычьего импульса и растущий медвежий настрой в краткосрочной перспективе.

В дальнейшем уровень 162,00, где сходятся 20- и 100-дневные SMA, будет решающим для определения следующего движения пары. Решительный прорыв ниже этой области может открыть дверь для дальнейших потерь, при этом следующая поддержка видна на уровне 161,50. Напротив, стабилизация выше этой зоны может побудить покупателей перегруппироваться и попытаться восстановиться к уровню сопротивления 163,00. Способность пары удерживать свои позиции на этих критических уровнях будет определять ее траекторию в ближайшие сессии.

Дневной график EUR/JPY

• Пара EUR/JPY взлетает до 153,50 на фоне более сильного, чем ожидалось, роста PMI еврозоны в январе.
• ЕЦБ почти наверняка снизит процентные ставки в четверг.
• Банк Японии воздержался от обязательств по заранее определенному пути повышения ставок.

Пара EUR/JPY резко поднимается до 153,50 на европейской сессии в пятницу. Актив укрепляется на фоне сильного спроса на евро (EUR), так как предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HCOB для еврозоны за январь оказались неожиданно сильными.

Данные PMI HCOB, собранные S&P Global, показали, что общая деловая активность выросла после двух месяцев сокращения. Составной индекс PMI, который оценивает общую активность частного сектора, поднялся до 50,2 с 49,6 в декабре. Экономисты ожидали, что общая деловая активность продолжит сокращаться, но более медленными темпами. В отчете также указано, что сильная деловая активность в еврозоне в основном пришлась на немецкую экономику, которая также вернулась к росту, в то время как французская экономика продолжила снижаться.

Неожиданно оптимистичные данные по PMI еврозоны вызывают опасения по поводу ослабления экономических перспектив, однако маловероятно, что это уменьшит твердые рыночные ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки на заседании по монетарной политике в четверг. ЕЦБ почти наверняка снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%. Трейдеры закладывают в цены еще три снижения процентных ставок ЕЦБ на следующих трех заседаниях по монетарной политике.

Между тем, японская иена (JPY) слабеет по всему спектру рынка, так как рынки уже заложили в цены повышение процентной ставки Банком Японии (BoJ) на 25 базисных пунктов (б.п.), что повысило ставки по займам до 0,5%. Банк Японии также пересмотрел прогноз по инфляции в сторону повышения, ожидая, что ценовое давление останется выше 2% до 2026 финансового года на фоне уверенности в устойчивом росте заработной платы.

Банк Японии не дал указаний о том, когда и с какой скоростью центральный банк будет дальше повышать процентные ставки. "У нас нет заранее определенной идеи," - сказал глава Банка Японии Кадзуо Уэда. Он добавил, что центральный банк будет принимать решение на каждом заседании, исходя из "экономических и ценовых изменений, а также рисков".

• EUR/JPY сохраняет свои позиции, несмотря на повышение ставки Банком Японии в пятницу.
• Банк Японии повысил целевой уровень краткосрочной ставки на 25 базисных пунктов до 0,40%-0,50%, что является самым высоким уровнем с 2008 года.
• Евро укрепляется на фоне улучшения настроений к риску после недавних заявлений президента США Дональда Трампа.

EUR/JPY восстанавливает недавние потери, торгуясь в районе 163,00 на азиатской сессии в пятницу. Пара EUR/JPY остается устойчивой, несмотря на то, что Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 0,15%-0,25% до 0,40%-0,50% после двухдневного обзора монетарной политики. Этот шаг, соответствующий ожиданиям рынка, отмечает самый высокий уровень ставки с 2008 года после трех последовательных заседаний, на которых ставка оставалась неизменной.

Данные Статистического бюро Японии, опубликованные в пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в декабре вырос на 3,6% в годовом исчислении (г/г) по сравнению с 2,9% в предыдущем месяце. Базовые потребительские цены выросли, как и ожидалось, поднявшись с 2,7% до 3,0% – это самый высокий уровень с середины 2023 года. Кроме того, базовый показатель, исключающий свежие продукты питания и энергоносители, остался стабильным, увеличившись на 2,4% г/г в декабре, что поддерживается устойчивым частным потреблением.

Евро укрепляется против своих конкурентов на фоне улучшения настроений к риску после недавних заявлений президента США Дональда Трампа. Трамп заявил, что хочет, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Кроме того, Трамп выразил оптимизм, заявив, что он "предпочел бы не использовать тарифы в отношении Китая" и надеется на достижение соглашения. Заявления Трампа последовали после его разговора с президентом Китая Си Цзиньпином в четверг, намекая на возможный прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.

Тем не менее, рост евро может быть ограничен, так как рынки ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на каждом из следующих четырех заседаний ЕЦБ по вопросам политики, что обусловлено опасениями по поводу экономических перспектив еврозоны и убеждением, что инфляционное давление останется сдержанным.