Курс валютной пары Euro vs Japanese Yen (EURJPY)

Аналитики ING считают, что на фоне новых спекуляций о повышении ставки Банка Японии, пара EUR/JPY может снизиться.

Время для снижения EUR/JPY

• Пара EUR/JPY продолжает ралли вблизи отметки 163,15 на фоне тяги к риску на ранней европейской сессии в понедельник.
• Агентство Kyodo News сообщило, что правительство Японии рассматривает возможность объявить о прекращении дефляции, что повышает вероятность ужесточения политики.
• Ожидается, что ЕЦБ оставит процентную ставку без изменений на своем мартовском заседании в четверг.
• Индекс потребительских цен (CPI) Японии за февраль во вторник станет одним из наиболее важных событий в преддверии решения ЕЦБ по ставке.

Кросс EUR/JPY держится выше отметки 163,00 на ранней европейской сессии в понедельник. Ситуация с тягой к риску на рынке оказывает некоторую поддержку евро (EUR) и создает попутный ветер для кросса EUR/JPY. Тем не менее, вероятность того, что Банк Японии (BoJ) изменит свою позицию по монетарной политике, может ограничить дальнейшие потери японской йены (JPY). На момент публикации EUR/JPY торгуется на уровне 163,15, набрав за день 0,26%.

Растут предположения, что Банк Японии изменит курс денежно-кредитной политики, что может привести к росту японской иены (JPY).Педставитель Банка Японии Хадзиме Таката просигнализировал о выходе из ультрамягкой монетарной политики, так как центральный банк находится на пути к достижению целевого уровня инфляции в 2%. Кроме того, по данным агентства Kyodo News, японское правительство рассматривает возможность объявить о прекращении дефляции. Это указывает на повышенные риски ужесточения политики.

Что касается евро, то Европейский центральный банк (ЕЦБ), как ожидается, сохранит процентную ставку на прежнем уровне на мартовском заседании в четверг, поскольку политики ЕЦБ хотят увидеть дополнительные доказательства того, что недавнее падение инфляции будет устойчивым. Согласно протоколу январского заседания ЕЦБ, политики подчеркнули, что по-прежнему необходимы последовательность, осторожность и терпение. Кроме того, сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может вызвать опасения, что инфляция может восстановиться, что может отсрочить спекуляции о снижении ставок со стороны ЕЦБ.

Участники рынка будут следить за японским индексом потребительских цен (CPI) за февраль, который выйдет во вторник. В среду будут опубликованы данные по розничным продажам в Еврозоне. В четверг внимание переключится на решение ЕЦБ по процентной ставке, а также на пресс-конференцию ЕЦБ. Трейдеры будут ориентироваться на данные и искать торговые возможности вокруг кросса EUR/JPY.

• Пара EUR/JPY торгуется с понижением около отметки 163,05 на ранней европейской сессии в среду.
• Позитивный настрой кросса сохраняется выше ключевой EMA; индикатор RSI поддерживает бычий импульс.
• Ближайший уровень сопротивления находится на отметке 163,21; ключевой уровень поддержки расположен в зоне 162,60-162,70.

Кросс EUR/JPY нашел поддержку выше психологической отметки 163,00 в первые часы европейских торгов в среду. Благоприятные данные по инфляции в Японии за январь удивили и вызвали спекуляции о том, что Банк Японии (BoJ) выйдет из отрицательных процентных ставок к июню этого года. Это, в свою очередь, повышает курс японской иены (JPY) и оказывает влияние на кросс EUR/JPY. В настоящее время кросс торгуется вблизи отметки 163,05, снизившись на 0,09% за день.

Технически EUR/JPY сохраняет бычий уклон, так как кросс держится выше 50- и 100-периодных экспоненциальных скользящих средних (EMA) на четырехчасовом графике. Восходящий импульс поддерживается индексом относительной силы (RSI), который находится выше 50-средней линии, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вверх.

Максимум февраля на отметке 163,21 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для EUR/JPY. Далее на север, верхняя граница полосы Боллинджера на отметке 163,60 станет следующим барьером для роста. Бычий прорыв выше этого уровня откроет путь к психологической отметке 164,00.

С другой стороны, важный уровень поддержки появится в области 162,60-162,70, представляющей собой слияние нижней границы полосы Боллинджера и 50-периодной EMA. Дополнительным фильтром для снижения является 100-периодная ЕМА на уровне 161,90. Следующим уровнем сопротивления видится минимум 15 февраля на 160,91, а затем минимум 12 февраля на 160,38.

Четырехчасовой график EUR/JPY

• Пара EUR/JPY торгуется на слабой ноте около 162,85 на ранней европейской сессии в понедельник.
• Представитель ЕЦБ Стурнарас заявил, что у центрального банка не будет достаточно данных для принятия решения о снижении ставок до июня.
• Техническая рецессия в Японии может побудить Банк Японии отложить выход из политики  отрицательных ставок, что окажет некоторое давление на иену.

Кросс EUR/JPY держится ниже отметки 163,00 во время ранней европейской сессии в понедельник. Опасения по поводу технической рецессии в Японии и тяга к риску оказывают давление на японскую йену (JPY). Однако предупреждение японских властей о необходимости вмешательства в валютный рынок может ограничить снижение курса иены. В настоящее время кросс-курс торгуется вблизи отметки 162,85, снизившись на 0,01% за день.

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Яннис Стурнарас заявил в пятницу, что у центрального банка не будет достаточно данных для принятия решения о снижении процентных ставок до июня, несмотря на то, что инфляция, похоже, достигнет целевого уровня в 2% в этом году. В то же время политик ЕЦБ Марио Чентено заявил, что центральный банк может быть готов рассмотреть вопрос о снижении ставок в следующем месяце, если этого потребуют данные, хотя вероятность такого события невелика. При этом расхождения в монетарной политике между ЕЦБ и Банком Японии (BoJ) оказывают некоторую поддержку евро (EUR) и выступают в качестве встречного ветра для кросса EUR/JPY.

С другой стороны, Япония вступила в техническую рецессию, так как ее валовой внутренний продукт (ВВП) неожиданно сократился в течение двух кварталов подряд и уступил свое место третьей по величине экономики мира Германии. Более слабый рост ВВП может убедить Банк Японии отложить выход из политики  отрицательных ставок. Это, в свою очередь, приведет к снижению курса иены против своих конкурентов.

Однако словесная интервенция со стороны японских властей может поднять курс иены. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил на прошлой неделе, что правительство внимательно следит за изменениями валютных курсов с большим чувством обеспокоенности.

Индекс потребительских цен (CPI) Японии за январь будет опубликован во вторник. В четверг выйдут данные по розничным продажам и CPI в Германии. В пятницу внимание переключится на данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в Еврозоне. Трейдеры будут ориентироваться на эти данные и искать торговые возможности вокруг кросса EUR/JPY.

• EUR/JPY вырослоа к 163,07 на ранней европейской сессии в пятницу.
• Данные по росту ВВП Германии снизились на 0,3% кв/кв и 0,2% г/г в 4 квартале.
• Словесная интервенция японских властей и рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке могут ограничить снижение курса иены.
• Инвесторы будут следить за февральским опросом IFO в Германии и выступлением Шнабель в пятницу.

Кросс EUR/JPY проодолжил рост к психологическому барьеру 163,00 в начале европейской сессии в пятницу. Пара растет после того, как данные по росту ВВП Германии за 4 квартал совпали с рыночными оценками. В настоящее время кросс торгуется в районе 163,07, набирая 0,12% за день.

Последние данные Федерального статистического управления Германии в пятницу показали, что валовой внутренний продукт Германии за четвертый квартал (Q4) сократился на 0,3% кв/кв и на 0,2% г/г в 4 квартале. Оба показателя совпали с ожиданиями рынка.

В четверг составной индекс PMI Еврозоны за февраль оказался выше консенсус-прогноза, повысившись до 48,9 с 47,9 в январе. Улучшение сводного индекса PMI произошло в основном за счет роста индекса PMI в сфере услуг, который поднялся до 50,0 в феврале с 48,4 в предыдущем месяце. Индекс PMI для производственной сферы снизился до 46,1 в феврале с 46,6 в январе, что хуже ожиданий в 47,0. Этот отчет указывает на то, что в первом квартале 2024 года производственный сектор Еврозоны останется на территории глубокого спада.

Протокол январского заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) свидетельствует о текущем изменении оценки инфляции ЕЦБ, но это очень осторожное и постепенное изменение говорит о том, что снижение ставок весной маловероятно. Вместо этого ЕЦБ захочет дождаться данных за первый квартал, подтверждающих ослабление инфляционного давления, умеренное восстановление экономики и отсутствие ускорения роста заработной платы, чтобы немного ослабить текущую жесткость денежно-кредитной политики.

С другой стороны, словесная интервенция японских властей может ограничить снижение курса японской йены (JPY). Министерство финансов Японии и глава Банка Японии (BoJ) предупредили, что они внимательно следят за валютным курсом и в случае необходимости вмешаются в ситуацию на рынке, чтобы предотвратить дальнейшее ослабление национальной валюты. Кроме того, эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке может способствовать укреплению "безопасной" валюты JPY и послужить препятствием  для кросса EUR/JPY.

В дальнейшем внимание участников рынка будет сосредоточено на февральском исследовании IFO в Германии и выступлении Шнабель, представителя ЕЦБ, которое состоится в пятницу. На следующей неделе выйдет японский национальный индекс потребительских цен (CPI).