Курс валютной пары US Dollar vs Japanese Yen (USDJPY)

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 155,00 и 156,00. В долгосрочной перспективе, несмотря на отсутствие усиления нисходящего моментума, существует вероятность дальнейшего падения USD до 154,40, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

USD упадет дальше, до 154,40

Прогноз на 24 часа: "Вчера в начале азиатской сессии мы отметили, что нисходящий моментум нарастает. Мы подчеркнули, что USD может пробить уровень 154,90, но следующий значимый уровень поддержки на 154,40, скорее всего, пока будет недосягаем. Мы указали, что уровни сопротивления находятся на 155,75 и 156,25. Наше мнение не было ошибочным, так как курс поднялся до 156,20, а затем упал до минимума 154,76. USD отскочил от минимума, закрывшись практически без изменений на 155,50 (-0,06%). Замедление нисходящего моментума указывает на ослабление нисходящего давления. Вместо ослабления, сегодня USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 155,00 и 156,00."

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем обзоре от прошлой пятницы (17 января, спотовый уровень 156,20) мы указали, что USD остается слабым. Мы также отметили, что если он пробьет уровень 154,90, следующей целью будет 154,40. Вчера USD пробил уровень 154,90, отскочив от минимума 154,76. Несмотря на отсутствие усиления нисходящего моментума, существует вероятность дальнейшего падения USD до 154,40. В целом, только пробой уровня 156,50 (ранее уровень сильного сопротивления был на 156,70) будет означать, что USD не будет слабеть дальше."

USD/JPY консолидировалась после недавнего снижения. Рынки почти заложили в цены повышение ставки на 25 б.п. (вероятность 92%) на предстоящем заседании MPC (в пятницу). Пара USD/JPY на момент написания торговалась на уровне 155,70, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Опасения по поводу голубиного повышения ставки Банком Японии

"С точки зрения рынков, риск заключается в голубином повышении ставки, так как это может означать, что снижение USDJPY будет более ограниченным. Мы по-прежнему считаем, что у Банка Японии есть возможности для нормализации политики, поскольку экономические данные (инфляция, рост заработной платы) продолжают поддерживать это. Fast Retailing (Uniqlo) объявила, что повысит начальную зарплату для новых сотрудников на 10%, а для остальных сотрудников на 5%. Meiji Yasuda объявила о повышении заработной платы в среднем на 5% для всех 47 тыс. сотрудников с апреля. Между тем, CPI и PPI в Японии также выросли, что прокладывает путь для нормализации политики Банка Японии."

"Но существует риск, что Банк Японии может предпочесть не давать слишком ранних указаний на будущее, чтобы избежать ненужного укрепления иены, которое может сорвать любой прогресс. Что касается USD/JPY, расхождение в политике ФРС и Банка Японии должно привести к дальнейшему сокращению дифференциала доходности UST-JGB, что должно поддержать общее направление движения USD/JPY вниз. Но риск для этого прогноза заключается в замедлении темпов нормализации политики – будь то ФРС или Банк Японии."

"Дневной импульс медвежий, но RSI показывает признаки роста. Вероятна консолидация. Сопротивление на 157,10 (21 DMA), 158,80 (недавний максимум). поддержка на 154,90 (50 DMA), 154,30 (23,6% коррекции от минимума сентября до максимума января) и 152,80 (200 DMA)."

USD/JPY упала, следуя за снижением доходности UST. Внимание на заседание BoJ MPC (пятница). Мы ожидаем повышения ставки на 25 б.п. в пятницу. USDJPY в последний раз наблюдалась на уровне 155,46, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Дневной импульс медвежий

"Экономические данные поддерживают. Уровень безработицы снижается, профсоюзы требуют повышения заработной платы на 5-6%. Fast Retailing (Uniqlo) объявила, что повысит начальную зарплату для новых сотрудников на 10% и на 5% для других сотрудников. Meiji Yasuda объявила о повышении заработной платы в среднем на 5% для всех 47 тыс. сотрудников с апреля."

"Между тем, CPI и PPI в Японии были выше, что прокладывает путь к нормализации политики BoJ. Дивергенция в политике ФРС и BoJ должна привести к дальнейшему сокращению дифференциала доходности UST-JGB, что должно поддержать общее направление движения USD/JPY вниз. Риск заключается в ястребином повышении ставки, так как это может означать, что снижение USDJPY будет более ограниченным."

"Дневной импульс медвежий, а RSI снизился. Риски смещены в сторону понижения. Следующая поддержка на уровне 154,30 (23,6% коррекции от минимума сентября до максимума января) и 152,80 (200 DMA). Сопротивление на уровне 157,15 (21 DMA), 158,80 (недавний максимум)."

• USD/JPY стабилен, несмотря на волатильность после объявления Трампа о возможных 25% тарифах на соседние страны.
• Индекс доллара США (DXY) вырос на 0,29%, достигнув 108,30, на фоне позитивных настроений на рынке.
• Внимание на предстоящее заседание Банка Японии; ожидается возможное повышение ставки на 25 базисных пунктов.

Пара USD/JPY практически не изменилась в ходе североамериканской сессии во вторник, так как трейдеры оценивали угрозы президента США Дональда Трампа ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику с 1 февраля. Доллар США восстановился, достигнув дневного максимума 156,20. Однако опасения ослабли, и пара торговалась около 155,54, практически без изменений.

USD/JPY консолидируется около 155,50 на фоне предложенных Трампом тарифов на Канаду и Мексику

Настроения на рынке остаются оптимистичными, и доллар США растет, что отражается в индексе доллара США (DXY), который отслеживает корзину из шести валют по отношению к доллару США, поднявшись на 0,29% до 108,30.

Между тем, трейдеры на валютных рынках продолжат внимательно следить за риторикой Трампа, которая вызвала волнения в США поздно вечером в понедельник, когда он подписал пакет исполнительных указов, включая меры против незаконной иммиграции и признание картелей глобальными террористическими организациями.

Кроме того, трейдеры USD/JPY сосредоточены на следующем заседании Банка Японии (BoJ) по вопросам денежно-кредитной политики. Вероятность повышения ставки указывает на то, что BoJ, вероятно, повысит ставки на 25 базисных пунктов до 0,50% впервые с июля прошлого года.

Источник: Prime Market Terminal

На этой неделе экономический календарь США остается пустым до четверга, когда будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а в пятницу - предварительные индексы PMI от S&P. В Японии в повестке дня будут данные по торговому балансу и инвестициям в иностранные активы перед заседанием BoJ.

Прогноз по USD/JPY: техническая перспектива

Восходящий тренд USD/JPY остается в силе, но недавно продавцы вмешались и отбросили цены спот с уровня около 158,80 до текущего уровня. Несмотря на это, медведям не удалось пробить линию поддержки, проведенную от минимумов сентября 2024 года около 154,50. Тем не менее, если USD/JPY удержится ниже 156,00, дальнейшее снижение ожидается после пробития уровня 155,00. Следующей поддержкой станет уровень 154,50, за которым последует отметка 154,00.

С другой стороны, если USD/JPY поднимется выше Senkou-span A на уровне 156,41, ожидается тестирование уровня 157,00. Если он будет преодолен, вероятен скачок к максимуму 15 января на уровне 158,03.

Доллар США (USD) может пробить уровень 154,90; следующая важная поддержка на уровне 154,40, вероятно, пока будет недосягаема. В долгосрочной перспективе USD остается слабым; если он пробьется ниже 154,90, следующей целью будет уровень 154,40, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

USD остается слабым

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу USD упал до 154,96, а затем сильно отскочил. Вчера, когда USD был на уровне 156,20, мы указали, что ‘резкий отскок имеет потенциал для продолжения, но условия перекупленности указывают на то, что любое продвижение вряд ли угрожает сильному сопротивлению на уровне 156,70.’ Впоследствии USD поднялся до 156,58, а затем откатился, закрывшись на уровне 155,59 (-0,45%). Сегодня на утренних торгах в Азии он торговался с понижением, и нисходящий моментум нарастает. Он может пробить уровень 154,90, но следующая важная поддержка на уровне 154,40, вероятно, пока останется недосягаема. Уровни сопротивления находятся на 155,75 и 156,25."

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем обновлении от прошлой пятницы (17 января, спотовый уровень 156,20) мы указали, что USD ‘остается слабым.’ Мы также указали, что ‘если он пробьется ниже 154,90, следующей целью будет уровень 154,40.’ Наше мнение не изменилось. В целом, только прорыв выше 156,70 (без изменений в уровне сильного сопротивления) будет означать, что слабость USD стабилизировалась."

• USD/JPY может оказаться под давлением по мере приближения инаугурации Трампа, с возможными последствиями от протекционистской политики.
• Спекуляции на тему повышения ставки Банком Японии (BoJ) с 0,25% до 0,50%, первое с июля 2024 года, поддерживают иену.
• Ястребиные комментарии главы Банка Японии Уэды и заместителя главы Химино указывают на ужесточение монетарной политики.

Японская иена укрепилась по отношению к доллару США в начале торгов в понедельник, накануне инаугурации президента США Дональда Трампа. Спекуляции на тему повышения ставок Банком Японии (BoJ) удерживали USD/JPY на более низком уровне, торгуясь около 155,60, снизившись более чем на 0,44%.

USD/JPY снижается до 155,60; рынки ожидают повышения ставки Банком Японии

Процентные ставки в Японии остаются одними из самых низких в G8. Согласно фьючерсам на денежном рынке, Банк Японии, вероятно, увеличит стоимость заимствований с 0,25% до 0,50% в пятницу, впервые с июля 2024 года.

На прошлой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда и заместитель главы Рёзо Химино сделали ястребиные заявления, подготавливая почву для заседания 23-24 января. Протокол декабрьского заседания показал, что члены правления поддержали повышение ставки.

Источник: Prime Market Terminal

Таким образом, дальнейшее снижение USD/JPY ожидается, так как разница в процентных ставках между США и Японией будет уменьшаться. Однако вступление в должность президента США Дональда Трампа может держать трейдеров в напряжении из-за его протекционистской политики, которая может быть инфляционной и предотвратить дополнительное смягчение со стороны Федеральной резервной системы.

Финансовые рынки США останутся закрытыми в понедельник в связи с Днем инаугурации, а также Днем Мартина Лютера Кинга. Таким образом, условия ликвидности, вероятно, останутся низкими, и рынки возобновят свою деятельность во вторник.

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Пара остается с бычьим уклоном, хотя и упала ниже линии Тенкан и 20-дневной простой скользящей средней (SMA), открывая путь для коррекции к линии Киджун на 155,65. Пробитие последней введет в игру 50-дневную SMA на 154,88, за которой последует линия поддержки, проведенная от минимумов сентября 2024 года.

С другой стороны, если USD/JPY поднимется выше 156,00, дальнейший рост ожидается, с покупателями, нацеленными на линию Тенкан на 156,92, за которой последует 20-дневная SMA на 157,24.

Резкий отскок доллара США (USD) имеет потенциал для продолжения; условия перекупленности указывают на то, что любое продвижение на север вряд ли угрожает уровню 156,70. В долгосрочной перспективе доллар остается слабым; если он пробьется ниже 154,90, следующей целью будет уровень 154,40, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD остается слабым

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения доллара в прошлый четверг, мы отметили в пятницу, что 'хотя резкое падение кажется чрезмерным, слабость еще не стабилизировалась.' Однако мы придерживались мнения, что 'любое дальнейшее снижение, вероятно, будет частью более низкого диапазона 154,90/156,15.' Доллар затем опустился до 154,96, прежде чем энергично отскочить, достигнув максимума 156,37 на торгах в Нью-Йорке. Резкий отскок имеет потенциал для продолжения, но учитывая условия перекупленности, любое продвижение вряд ли угрожает сильному уровню сопротивления на 156,70. Снизу уровни поддержки находятся на 155,90 и 155,40."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (17 января), когда доллар был на уровне 155,35, мы указали, что доллар 'остается слабым.' Мы добавили, 'если он пробьется ниже 154,90, следующей целью будет уровень 154,40.' Доллар затем опустился до 154,96, прежде чем энергично отскочить. Хотя нисходящий моментум несколько ослаб с отскоком, только прорыв выше 157,60 (без изменений в нашем 'сильном сопротивлении' с прошлой пятницы) будет свидетельствовать о том, что слабость доллара, начавшаяся в прошлый четверг, стабилизировалась. С другой стороны, все еще есть шанс, что доллар пробьется ниже 154,90."

USD/JPY продолжила торговаться с понижением, так как ожидания повышения ставки Банка Японии на следующей неделе продолжают расти. Рынки прогнозируют повышение ставки на 22 б.п. на предстоящем заседании MPC (против ожиданий повышения на 11 б.п. в начале нового года). Пара на момент написания находилась на уровне 155,69, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Риски остаются смещенными в сторону понижения

"Сдвиг на этой неделе, в частности, был вызван комментариями представителей Банка Японии и сообщением в японских СМИ, в котором говорилось, что представители Банка Японии видят хорошие шансы на повышение процентной ставки на следующей неделе, если администрация Трампа не преподнесет слишком много негативных сюрпризов. Ранее на этой неделе глава ЦБ Уэда говорил о принятии решения о повышении ставки на предстоящем заседании Банка Японии. Он также поделился положительными взглядами на рост заработной платы, набирающий обороты."

"Заместитель управляющего Химино также заявил, что MPC обсудит на следующей неделе, повышать ли ставку или нет, и повысит ставку, если экономический прогноз оправдается. Все это указывает на высокую вероятность повышения ставки на предстоящем заседании MPC (24 января). Мы продолжаем ожидать повышения ставки, так как данные продолжают поддерживать нормализацию политики. Давление на рост заработной платы сохраняется, наряду с расширяющейся инфляцией в сфере услуг."

"Дневной моментум медвежий, в то время как RSI упал. Риски остаются смещенными в сторону понижения. Следующая поддержка на уровне 154,80 (50 DMA), 154,30 (Фибо 23,6% коррекции хода от минимума сентября до максимума января) и 152,80 (200 DMA). Сопротивление на уровне 156,40, 157,40 (21 DMA). Тактически, мы со среды были нацелены на короткую позицию по SGDJPY с целью снижения в направлении 110 со SL на 117,12. Кросс на момент написания находился на уровне 113,70."

Слабость не стабилизировалась, но любое дальнейшее снижение доллара США (USD), вероятно, будет частью более низкого диапазона 154,90/156,15. В более долгосрочной перспективе USD остается слабым; если он пробьется ниже 154,90, следующей целью будет 154,40, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD остается слабым

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что USD 'будет торговаться с нисходящим уклоном,' но мы считали, что 'любое снижение, вероятно, будет частью более низкого торгового диапазона 155,80/157,00.' Наше мнение оказалось неверным, так как USD резко упал, достигнув минимума 155,09. Хотя резкое падение кажется чрезмерным, слабость еще не стабилизировалась. Однако любое дальнейшее снижение, вероятно, будет частью более низкого диапазона 154,90/156,15. Другими словами, устойчивый прорыв ниже 154,90 маловероятен."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (16 января, спотовый уровень 156,35) мы пересмотрели наш прогноз по USD на негативный, отметив, что 'быстрое усиление моментума указывает на дальнейшую слабость USD, с технической целью на уровне 154,90.' Мы не ожидали, что USD так быстро приблизится к 154,90, так как он падал второй день подряд, достигнув минимума 155,09. Наше медвежье мнение остается неизменным, и если USD пробьется ниже 154,90, следующей целью будет 154,40. На повышательной стороне, если USD поднимется выше 156,70 (уровень 'сильного сопротивления', вчера был на 157,60), это будет означать, что USD не будет снижаться дальше."

• Пара USD/JPY отскакивает от 156,00, так как рост японской иены приостановился после двухдневного подъема.
• Ожидается, что Трамп вскоре объявит политику в отношении тарифов и налогов.
• Подтверждено, что Банк Японии (BoJ) обсудит повышение процентных ставок на заседании по политике на следующей неделе.

Пара USD/JPY находит интерес к покупкам после обновления четырехнедельного минимума 156,00 на европейской сессии в пятницу. Актив отскакивает, так как доллар США (USD) набирает обороты, а инвесторы становятся осторожными в преддверии инаугурации избранного президента США Дональда Трампа в понедельник.

Инвесторы ожидают, что Трамп объявит политику в отношении тарифов и налогов сразу после возвращения в Белый дом. Эксперты рынка считают, что эта политика будет способствовать росту экономики и инфляции в США, что позволит Федеральной резервной системе (ФРС) сохранить процентные ставки на текущих уровнях.

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, колеблется выше ключевой поддержки на уровне 109,00.

На этой неделе доллар США остается под давлением, так как трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС) после публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые показали, что годовая базовая инфляция неожиданно замедлилась до 3,2% с предыдущего значения 3,3%, что является самым низким показателем за более чем три года.

На токийском фронте японская иена (JPY) слабо выступает в пятницу после сильного двухдневного роста, несмотря на то, что Nikkei сообщил, что большинство официальных лиц Банка Японии (BoJ) ожидают повышения процентных ставок на заседании по политике 23-24 января. На этой неделе глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда подтвердил, что центральный банк обсудит повышение процентных ставок на заседании по политике на следующей неделе. Уэда заявил, что центральный банк в настоящее время "тщательно анализирует данные" и составит выводы в квартальном прогнозе, и на основе этого банк обсудит, "повысить ли процентные ставки на следующем заседании по политике."

• USD/JPY отыгрывает часть внутридневных потерь, так как доллар США укрепляется на фоне инаугурации Дональда Трампа.
• Трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении ФРС после слабых данных по базовому индексу CPI в США за декабрь.
• Уэда из Банка Японии оставляет возможность дальнейшего повышения ставок на январском заседании по монетарной политике.

Пара USD/JPY отскакивает от внутридневного минимума 155,20 и поднимается к 156,00, но все еще снижается примерно на 0,25% в ходе североамериканской сессии в четверг. Актив восстанавливается, так как доллар США (USD) укрепляется после распродажи в среду, вызванной неожиданно низким значением базового индекса потребительских цен (CPI) за декабрь.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается до 109,25.

Отчет по CPI, опубликованный в среду, показал, что базовая инфляция – исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители – выросла медленнее, до 3,2% по сравнению с оценками и предыдущим значением 3,3%. Слабое значение базовой инфляции привело к росту голубиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы (ФРС). В результате трейдеры сейчас закладывают в цены два снижения процентных ставок ФРС в этом году, первое из которых ожидается в сентябре, согласно инструменту CME FedWatch.

Между тем, следующим важным триггером для доллара США станет инаугурация избранного президента Дональда Трампа в понедельник. Участники рынка ожидают, что Трамп вскоре представит обновленный тарифный план, что приведет к глобальной торговой войне. Это окажет благоприятное влияние на рост и инфляционное давление в Соединенных Штатах (США).

На азиатско-тихоокеанском фронте растущие ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) поддерживают японскую иену (JPY). Трейдеры закладывают в цены два повышения процентных ставок в этом году, сообщает Reuters. Рыночные спекуляции о повышении процентных ставок Банком Японии возникли после комментариев главы банка Кадзуо Уэды в среду, в которых он заявил, что центральный банк в настоящее время "тщательно анализирует данные" и составит выводы в квартальном отчете о перспективах, и на основе этого банк обсудит, "повышать ли процентные ставки на следующем заседании по монетарной политике".

Доллар США (USD), скорее всего, будет торговаться с нисходящим уклоном; любое снижение рассматривается как часть более низкого диапазона 155,80/157,00. В долгосрочной перспективе быстрый рост моментума указывает на дальнейшее ослабление USD, с технической целью на уровне 154,90, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.  

Быстрый рост моментума указывает на дальнейшее ослабление USD

24-HOUR VIEW: "Резкое падение USD, которое привело к его обвалу до 155,93, было неожиданным (мы ожидали боковой торговли). Резкая и быстрая распродажа кажется чрезмерной. Однако слабость пока не стабилизировалась, и ожидать стабилизации преждевременно. В целом, сегодня USD, скорее всего, будет торговаться с нисходящим уклоном. Однако любое ослабление рассматривается как часть более низкого диапазона 155,80/157,00. С другой стороны, устойчивое снижение ниже 155,80 сегодня маловероятно."

1-3 WEEKS VIEW: "Мы указали два дня назад (14 января, спотовый уровень 157,50), что текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, ожидаемой в диапазоне 156,50 и 158,50. Вчера USD решительно пробился ниже 156,50, достигнув минимума 155,93. Быстрый рост моментума указывает на дальнейшее ослабление USD. Техническая цель находится около 154,90. Чтобы поддерживать быстрый рост моментума, USD должен оставаться ниже уровня 'сильного сопротивления', который в настоящее время находится на уровне 157,60."

USD/JPY упала в ответ на серию комментариев от представителей Банка Японии, которые, похоже, указывают на высокую вероятность повышения ставки на предстоящем заседании MPC (24 января). Пара в последний раз была замечена на уровне 155,82, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Давление роста заработной платы остается неизменным

"Наиболее примечательным был отчет, в котором говорилось, что представители Банка Японии видят хорошие шансы на повышение процентной ставки на следующей неделе, если администрация Трампа не преподнесет слишком много негативных сюрпризов. Ранее на этой неделе глава ЦБ Уэда говорил о принятии решения о повышении ставки на предстоящем заседании Банка Японии. Он также отметил, что положительные взгляды на рост заработной платы набирают обороты."

"Заместитель управляющего Химино также заявил, что на следующей неделе MPC обсудит, повышать ли ставку или нет, и повысит ставку, если экономический прогноз оправдается. Он также сказал: ‘При проведении монетарной политики сложно, но необходимо выбрать правильный момент’. Мы по-прежнему ожидаем повышения ставки, так как данные продолжают поддерживать нормализацию политики. Давление роста заработной платы остается неизменным, наряду с расширяющейся инфляцией в сфере услуг."

"Дневной моментум медвежий, в то время как RSI упал. Риски остаются смещенными в сторону понижения. Следующая поддержка на 154,80 (50 DMA), 154,30 (Фибо 23,6% коррекции хода от минимума сентября до максимума января) и 152,80 (200 DMA). Сопротивление на 156,40, 157,40 (21 DMA). Тактически, мы нацелены на короткую позицию по SGD/JPY с целью снижения к 110. Вход на уровне 115,10 со SL на 117,12".

• USD/JPY резко падает, так как данные по инфляции в США показывают замедление базовой инфляции.
• Ястребиные комментарии главы Банка Японии поднимают иену; доходность 10-летних облигаций США падает на 12 б.п.
• Предстоящие выступления представителей ФРС и экономические данные США ключевые для дальнейшего направления рынка.

Пара USD/JPY упала более чем на 1% в начале торговой сессии в Северной Америке, так как данные по инфляции в США возобновили нисходящую траекторию в базовых показателях. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 156,33.

Доллар США падает до 156,33 против иены после данных по инфляции в США, которые показали замедление роста базовых цен

Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что потребительская инфляция выросла на 0,4% м/м, превысив прогнозы в 0,3% для неизменного числа по сравнению с ноябрьским показателем. В годовом исчислении индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,9%, как и ожидалось, на два пункта выше предыдущего значения в 2,7%.

Исключая волатильные статьи, так называемая базовая инфляция выросла на 0,2% м/м, как и ожидалось. В то же время за последние двенадцать месяцев она выросла на 3,2%, что ниже ноябрьского значения в 3,3% и прогноза экономистов.

Иена продолжила рост, так как пара USD/JPY снизилась с уровня около 157,00 до текущих спотовых цен. Следуя за этим, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала более чем на двенадцать базисных пунктов (б.п.) до 4,661%.

Ранее в ходе азиатской сессии глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда выступил с ястребиными комментариями. Он заявил, что они повысят ставки и скорректируют степень монетарной поддержки, если экономика улучшится и ценовые условия сохранятся. Он подчеркнул, что весенние переговоры по заработной плате имеют решающее значение и отметил, что встреча управляющих филиалов Банка Японии показала обнадеживающий взгляд на оплату труда.

Позднее сегодня выступят представители ФРС Томас Баркин, Нил Кашкари и Джон Уильямс, перед данными по розничным продажам и заявкам на пособие по безработице в четверг. Экономическая повестка Японии на оставшуюся часть недели пуста.

Анализ цены USD/JPY: технические перспективы

Восходящий тренд остается в силе, однако пара USD/JPY может отступить в краткосрочной перспективе. Как только продавцы опустили цены ниже линии Тенкан на 157,41, это открыло дверь для дальнейших потерь. Следующей ключевой поддержкой станет уровень 156,00, за которым последует линия Кидзун на 154,94. Следующей поддержкой станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 154,74, если она будет преодолена.

И наоборот, если USD/JPY поднимется выше 157,00, это расчистит путь к линии Тенкан на 157,41. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет отметка 158,00.

Японская иена (JPY) лидирует среди основных валют, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

JPY превосходит после комментариев главы Банка Японии Уэды

"JPY лидирует среди основных валют после комментариев главы Банка Японии Уэды, который отметил, что он слышал обнадеживающие сообщения о заработной плате на мероприятиях в новогодний период."

"Свопы отражают укрепляющиеся ожидания того, что Банк Японии повысит свою ставку на следующем заседании, с учетом 18 б.п. ужесточения, по сравнению с 10 б.п. на прошлой неделе."

"Устойчивый интерес к риску поднимает валюты развивающихся рынков/высокобета FX, в то время как основные валюты, за исключением JPY, отстают и показывают лишь умеренные приросты за сессию."

Дальнейшая торговля в диапазоне кажется вероятной, вероятно, между 157,30 и 158,30. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, ожидаемой в диапазоне между 156,50 и 158,50, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Торговля в диапазоне USD/JPY кажется вероятной

24-ЧАСОВОЙ ВЗГЛЯД: "После того как USD торговался в диапазоне в понедельник, мы вчера отметили, что 'ценовое движение не привело к увеличению ни нисходящего, ни восходящего импульса.' Мы ожидали, что USD 'продолжит торговаться в диапазоне, скорее всего, между 157,00 и 158,00.' Впоследствии USD торговался между 157,10 и 158,20, закрывшись на уровне 157,96 (+0,31%). Ценовое движение не дает новых подсказок, и дальнейшая торговля в диапазоне кажется вероятной, вероятно, между 157,30 и 158,30."

1-3 НЕДЕЛИ ВЗГЛЯД: "С момента нашего обновления вчера (14 января, спотовый уровень 157,50) мало что изменилось. Как упоминалось, текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, ожидаемой в диапазоне между 156,50 и 158,50."

• USD/JPY упала до 157,00 на фоне ястребиных заявлений Уэды из Банка Японии, что повысило привлекательность японской иены.
• Уэда из Банка Японии оставляет возможность повышения процентных ставок на заседании по политике 23-24 января.
• Следующее движение доллара США будет зависеть от данных по инфляции в США за декабрь.

Пара USD/JPY резко упала до 157,00 на европейской сессии в среду. Актив резко снизился, так как японская иена (JPY) укрепилась после ястребиных заявлений главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэды в среду.

Кадзуо Уэда оставил возможность повышения процентной ставки на заседании по политике 23-24 января. Уэда заявил, что центральный банк в настоящее время "тщательно анализирует данные" и составит выводы в квартальном отчете о перспективах, и на основе этого банк обсудит, "повышать ли процентные ставки на следующем заседании по политике".

Что касается перспектив роста заработной платы, Уэда сказал, что было много "позитивных разговоров о перспективах заработной платы", когда он встречался с региональными управляющими филиалов Банка Японии на прошлой неделе.

Между тем, резкая распродажа актива также вызвана небольшим снижением доллара США (USD) перед выходом данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, опустился до 109,00.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США, так как они повлияют на ожидания рынка относительно перспектив кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Ожидается, что годовая инфляция ускорится до 2,9% с 2,7% в ноябре, при этом базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, стабильно растет на 3,3%. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры ожидают, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году.

• USD/JPY растет до уровня 158,00, так как спрос на безопасную японскую иену ослаб.
• Инвесторы ожидают данных по инфляции в США для получения новых указаний по процентным ставкам.
• Голубиные ожидания в отношении ФРС в последнее время пересмотрены на фоне оптимистичных данных по рынку труда в США за декабрь.

Пара USD/JPY резко выросла до уровня 158,00 на европейской сессии во вторник. Актив уверенно растет, так как привлекательность японской иены (JPY) как безопасного актива ослабла на фоне восстановления спроса на активы, чувствительные к риску.

Иена демонстрировала сильную динамику в последние три торговых дня против доллара США (USD), несмотря на то, что последний достиг нового более чем двухлетнего максимума. Однако иена, похоже, теряет позиции, так как инвесторы сосредоточились на данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы в среду.

Аналитики Bank of America (BofA) ожидают: «Если данные по CPI в США на этой неделе окажутся выше ожиданий, восходящее давление на спотовый курс USDJPY, вероятно, возобновится из-за высокой чувствительности пары к сюрпризам по CPI».

Согласно рыночным ожиданиям, годовая общая инфляция, по оценкам, выросла на 2,8%, что быстрее, чем 2,7% в ноябре. За тот же период базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, стабильно вырос на 3,3%.

Признаки того, что ценовое давление остается устойчивым, будут и дальше давить на голубиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС). В последнее время голубиные перспективы ФРС значительно сократились после выхода неожиданно сильных данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США за декабрь.

На внутреннем рынке японская иена будет находиться под влиянием рыночных спекуляций относительно вероятного действия Банка Японии (BoJ) по процентной ставке на заседании по денежно-кредитной политике 24 января. Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино заявил во вторник, что совет обсудит, «повышать ли процентные ставки на следующей неделе и примет решение», основываясь на экономических и ценовых прогнозах, изложенных в нашем ежеквартальном прогнозном отчете».

• Японская иена привлекает новых продавцов во вторник на фоне колеблющихся ожиданий повышения ставки Банком Японии. 
• Ослабление опасений по поводу тарифных планов Трампа улучшает настроения на рынке риска и также подрывает позиции иены.
• Ястребиный настрой ФРС, способствующий росту доходности облигаций США, поддерживает быков по доллару и оказывает поддержку паре USD/JPY. 

Японская иена (JPY) не может воспользоваться ростом, зафиксированным против американского доллара за последние три дня, и привлекает новых продавцов во время азиатской сессии во вторник. Инвесторы остаются в неопределенности относительно вероятных сроков, когда Банк Японии (BoJ) снова повысит ставки. Кроме того, сообщения о том, что ведущие экономические советники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают возможность медленного повышения тарифов, повышают уверенность инвесторов и подрывают позиции иены как безопасного убежища. 

Более того, ястребиный поворот Федеральной резервной системы (ФРС) разрушил надежды на немедленное сокращение дифференциала доходности между США и Японией и рассматривается как еще один фактор, оказывающий давление на иену. Это, в свою очередь, помогает паре USD/JPY остановить свое коррекционное снижение с многомесячного пика, достигнутого в прошлую пятницу. Между тем, ослабление опасений по поводу разрушительных торговых тарифов при Трампе 2.0 вызывает умеренный откат доходности казначейских облигаций США, что удерживает доллар США (USD) ниже двухлетнего максимума и может ограничить рост пары перед выходом данных по индексу цен производителей (PPI) в США. 

Медведи по японской иене имеют преимущество на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банком Японии

• Заместитель главы Банка Японии Рёдзо Химино заявил во вторник, что, хотя направление движения указывает на дальнейшее повышение ставок, центральный банк должен внимательно следить за различными рисками как внутри страны, так и за рубежом.
• Кроме того, некоторые инвесторы делают ставки на то, что Банк Японии может подождать до апреля, чтобы убедиться, что сильный импульс роста заработной платы сохранится до весенних переговоров, прежде чем снова повышать процентные ставки.
• Согласно отчету Bloomberg в понедельник, экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает программу постепенного повышения импортных тарифов в течение ближайших месяцев.
• Предложение, направленное на предотвращение резкого роста инфляции, вызывает умеренный откат доходности казначейских облигаций США и способствует фиксации прибыли по доллару США с более чем двухлетнего пика. 
• На фоне ястребиного прогноза Федеральной резервной системы, оптимистичный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу вызвал сомнения в вероятности снижения ставок в 2025 году и должен поддержать доллар США.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США отступает от 14-месячного максимума, так как инвесторы ожидают ключевых данных по инфляции, начиная с индекса цен производителей, который будет опубликован позднее сегодня. 

USD/JPY необходимо закрепиться выше 158.00, чтобы быки вновь взяли контроль

С технической точки зрения, устойчивость овернайт ниже отметки 157.00 и последующее движение вверх, наряду с положительными осцилляторами на дневном графике, благоприятствуют бычьим трейдерам. Тем не менее, внутридневная неудача вблизи круглого уровня 158.00 делает целесообразным дождаться устойчивого роста выше указанного уровня, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост. Пара USD/JPY может затем ускорить импульс к промежуточному препятствию на уровне 158.55 на пути к многомесячному пику в районе 158.85-158.90. Последующие покупки выше отметки 159.00 создадут условия для дальнейшего роста к следующему значимому препятствию в районе середины 159.00, прежде чем спотовые цены нацелятся на психологическую отметку 160.00.

С другой стороны, область 157.00-156.90 может продолжить защищать непосредственную поддержку. Любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупок в районе 156.25-156.20, или пикового минимума прошлой недели. Это должно помочь ограничить снижение пары USD/JPY вблизи отметки 156.00, которая, если будет решительно пробита, может изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь для значительного коррекционного снижения.