EUR/GBP trades flat on Tuesday as it finds its feet following a five-day losing streak. The pair is trading at over two-and-a-half-year lows in the 0.8280s, driven by a mixture of Euro (EUR) weakness and Pound Sterling (GBP) resilience. It is in a downtrend on all major timeframes.
The Euro is depreciating on a combination of fears that the imposition of tariffs by the US will dent already weak growth, political uncertainty in Germany. This was reflected in the lower ZEW sentiment data for both the Euro Area and Germany released on Tuesday.
Economists at Nomura forecast Eurozone Gross Domestic Product (GDP) to fall “by a minimum 0.3pp cumulative over 2025-26” as a result of US trade tariffs brought in by the Trump administration.
Interest rates in the UK are expected to remain higher than in the Eurozone as the outlook for growth in the UK remains positive compared to the Eurozone. Relatively higher interest rates will bolster the Pound compared to the Euro, potentially driving EUR/GBP lower.
“The political crisis in Germany, dovish ECB pricing vs Fed and BoE, and the threat of tariffs on EU exports to the US (€500bn per annum, or 2.5% of GDP worth) are combining for a bleak backdrop (for the Euro) into year-end,” says Kenneth Broux, Senior Strategist at Societe Generale, “..we can’t see any lasting bounce materialising until after the German confidence vote and snap elections,” he adds.
The Pound is more resilient to the geopolitical shocks compared to the Euro, according to analysts at Goldman Sachs. GBP is also more positively aligned to risk-on and has a “positive beta to global risk” adds the bank. Should US equities continue to rally as a result of the outlook due to the new administration in Washington, this should further support Sterling.
The Bank of England (BoE) is unlikely to cut interest rates in December which makes it an outlier amongst major central banks, including the European Central Bank (ECB).
This is likely to support GBP since relatively high interest rates attract more foreign capital inflows.
The BoE’s bank rate is already quite high at 4.75% compared to the ECB’s main refinancing operations rate of 3.40%, suggesting an overall downside bias for EUR/GBP.
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.