The GBP/USD pair attracts some buyers during the Asian session on Thursday and moves away from its lowest level since mid-August, around the 1.2835-1.2830 region touched the previous day. Spot prices now look to build on the momentum beyond the 1.2900 mark as the market attention shifts to key central bank event risks.
The Bank of England (BoE) will announce its policy decision later today and is widely expected to lower interest rates for the second time this year on the back of slowing inflation. That said, expectations that UK Finance Minister Rachel Reeves' first budget would boost inflation, and cause the BoE to cut interest rates more slowly, offering some support to the British Pound (GBP). This, along with a modest US Dollar (USD) downtick, turn out to be key factors pushing the GBP/USD pair higher.
However, any meaningful USD corrective slide, from a four-month top touched on Wednesday, seems elusive amid optimism about higher growth and inflation under Donald Trump's second presidency, which could reduce the pace of interest rate cuts. Hence, the outcome of a two-day Federal Open Market Committee (FOMC) policy meeting, along with Federal Reserve (Fed) Chair Jerome Powell's comments at the post-meeting press conference will play a key role in influencing the USD.
In the meantime, the return of the so-called Trump trade keeps the US Treasury bond yields elevated near a multi-month peak. This, in turn, should act as a tailwind for the Greenback and cap the upside for the GBP/USD pair. Hence, it will be prudent to wait for strong follow-through buying before confirming that spot prices have formed a near-term bottom. Meanwhile, bearish traders need to wait for a breakdown below the 200-day Simple Moving Average (SMA) before placing fresh bets.
The Bank of England (BoE) announces its interest rate decision at the end of its eight scheduled meetings per year. If the BoE is hawkish about the inflationary outlook of the economy and raises interest rates it is usually bullish for the Pound Sterling (GBP). Likewise, if the BoE adopts a dovish view on the UK economy and keeps interest rates unchanged, or cuts them, it is seen as bearish for GBP.
Read more.Next release: Thu Nov 07, 2024 12:00
Frequency: Irregular
Consensus: 4.75%
Previous: 5%
Source: Bank of England
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.