The USD/CAD pair extends its upside to near 1.3770 in Friday’s American session. The Loonie asset strengthens as the US Dollar (USD) rises further due to a hawkish interest rate update by the Federal Reserve (Fed). Latest interest rate projections from Fed policymakers indicate that there will be only one rate-cut instead of three forecasted in March.
Fed’s hawkish policy has weakened the risk appetite of market participants. Considering bearish overnight futures, the S&P 500 is expected to open on a bearish note. The US Dollar Index (DXY), which tracks the greenback’s value against six major currencies, jumps to 105.70. While 10-year US Treasury yields have declined to 4.22% as financial markets expect that the Fed will deliver two rate cuts.
According to the CME FedWatch tool, 30-day Fed Funds futures pricing data shows that traders see a 65% chance that there will be a rate-cut decision in the September. The probability has significantly improved from 50.5% recorded a week ago.
Market expectations for Fed rate cuts in September increased after the United States (US) consumer and producer inflation data for May turned out softer than expected.
Meanwhile, Cleveland Fed Bank President Loretta Mester appeared in an interview with CNBC after the completion of the blackout period due to the Fed’s monetary policy meeting. Mester acknowledged that the disinflation process has resumed after stalling, however, policymakers want to see price pressures cooling further from their current levels to gain confidence for rate cuts. She also cautioned that the current monetary policy is impacting the economy and it is important not to wait too long to cut interest rates.
On the Canadian Dollar front, Statistics Canada showed that Manufacturing Sales grew at a slightly slower pace of 1.1% than expectations of 1.2% in April. The economic data contracted by 1.8% in March, downwardly revised from 2.1%.
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.