Silver price (XAG/USD) extends its downside to near the crucial support of $29.00 in Tuesday’s European session. The white metal weakens as the US Dollar (USD) and bond yields have performed strongly across the board due to a sharp decline in market expectations that the Federal Reserve (Fed) will start reducing interest rates from the September meeting.
Investors see the Fed lowering its key borrowing rates only once this year as fears for price pressures remaining persistent have deepened. The US Dollar Index (DXY) turns sideways after printing a fresh four-week high near 105.40. 10-year US Treasury yields have edged down to 4.44% in the London session but hold its strong recovery from 4.27%.
The next major triggers for the Silver price will be the May United States Consumer Price Index (CPI) data and the Fed’s interest rate decision. The CPI data will indicate whether the disinflation process is intact or has stalled. In the first quarter, the CPI report indicated that price pressures were higher than expected, while in April, they declined expectedly.
Meanwhile, the Fed’s decision is expected to remain status quo for the seventh time in a row as policymakers lack evidence that inflation is on course to return to the desired rate of 2%. Investors will focus on the Fed’s dot plot, which will indicate where policymakers see the federal fund rate heading. The CME FedWatch tool shows that 30-day Fed Fund Rate pricing data suggest only one rate-cut move this year.
Silver price trades close to the neckline of the Head and Shoulder (H&S) chart pattern, which is marked from April 9 high at 1.0885 on a four-hour timeframe. A breakdown of the above-mentioned chart pattern results in a bearish reversal.
The near-term outlook remains uncertain after a bearish crossover of 20 and 50-day Exponential Moving Averages (EMAs) near $30.50.
The 14-period Relative Strength Index (RSI) has slipped into the 20.00-40.00 range, suggesting that the momentum has leaned toward the downside.
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.