Silver price (XAG/USD) reverses gains and falls sharply to $26.00 despite the United States Nonfarm Payrolls (NFP) data for April turned out weaker than expected. The US NFP report showed that employers hired 175K job-seekers, weaker than the consensus of 243K and the prior reading of 315K, upwardly revised from 303K. The Unemployment Rate rises to 3.9% while investors forecasted it to remain steady at 3.8%.
The Average Hourly Earnings, which feeds the consumer spending and eventually reflects the inflation outlook, softened to 3.9%. Investors forecasted the wage growth to decelerate to 4.0% from March’s reading of 4.1%. Monthly wage growth data grew at a slower pace of 0.2%, against the estimates and the prior reading of 0.3%.
Weak labor demand and soft wage growth would force the Federal Reserve (Fed) to unwind its restrictive policy framework earlier, which it has been maintaining for almost two years. Currently, investors expect that the Fed will start reducing interest rates from the September meeting. The situation is unfavorable for the US Dollar and Treasury yields. The US Dollar Index (DXY), which tracks the Greenback’s value against six major currencies, prints a fresh three-week low around 104.50. 10-year US Treasury Yields weaken to 4.49%.
Generally, lower yields on interest-bearing assets weigh on non-yielding assets such as Silver as they reduce the opportunity cost of holding investment in them. Therefore, the Silver price could reverse losses ahead.
Silver price declines to near the horizontal support plotted from 14 April 2023 high around $26.09 on a daily timeframe. The above-mentioned support was earlier a major resistance for the Silver price bulls. The uncertainty over Silver’s near-term outlook deepens as it has slipped below the 20-period Exponential Moving Average (EMA), which trades around $27.20.
The 14-period Relative Strength Index (RSI) slips into the 40.00-60.00, suggesting that the bullish momentum has faded. However, the long-term outlook is still stable.
© 2000-2024. Bản quyền Teletrade.
Trang web này được quản lý bởi Teletrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Thông tin trên trang web không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư và chỉ được cung cấp cho mục đích làm quen.
Giao dịch trên thị trường tài chính (đặc biệt là giao dịch sử dụng các công cụ biên) mở ra những cơ hội lớn và tạo điều kiện cho các nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm để thu lợi nhuận, tuy nhiên nó mang trong mình nguy cơ rủi ro khá cao. Chính vì vậy trước khi tiến hành giao dịch cần phải xem xét mọi mặt vấn đề chấp nhận tiến hành giao dịch cụ thể xét theo quan điểm của nguồn lực tài chính sẵn có và mức độ am hiểu thị trường tài chính.
Sử dụng thông tin: sử dụng toàn bộ hay riêng biệt các dữ liệu trên trang web của công ty TeleTrade như một nguồn cung cấp thông tin nhất định. Việc sử dụng tư liệu từ trang web cần kèm theo liên kết đến trang teletrade.vn. Việc tự động thu thập số liệu cũng như thông tin từ trang web TeleTrade đều không được phép.
Xin vui lòng liên hệ với pr@teletrade.global nếu có câu hỏi.