China’s Consumer Price Index (CPI) slowed further to 0.3% y/y in October (Bloomberg est: 0.4%; September: 0.4%). Core CPI (excluding food & energy) barely rose even though it inched higher to 0.2% y/y from 0.1% y/y in September. Services inflation ticked higher to 0.4% y/y (September: 0.2%) but consumer goods inflation moderated to 0.2% y/y (September: 0.5%) in October.
Headline CPI and PPI weakened in October. The moderation in food prices, lower gasoline prices and the rapid cooling of travel demand after the National Day holidays kept prices in check. PPI was weighed by falling prices of some international commodities, but the National Bureau of Statistics attributed the narrowing pace of m/m decline to the government’s stimulus measures and domestic enterprise promotional activities.
We lower our forecast for China’s headline CPI to 0.4% (from 0.5%) and 0.9% (from 1.2%) for 2024 and 2025 respectively. We also revise down our forecast for the PPI to -2.2% (from -2.0%) in 2024 and -1.2% (from -0.9%) in 2025 as headwinds from US-China trade tensions are expected to increase next year following Trump’s re-election.
We expect the PBOC to keep its easing bias. Chinese banks have lowered their loan prime rates (LPR) by a larger-than-expected 25 bps in October and PBOC indicated another 25-50 bps reduction to banks’ reserve requirement ratio (RRR) by year-end to stabilise growth. The lower interest rates will support issuance of CNY10 tn in local government bonds in the multi-year debt swap plan approved last Friday (8 November).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.