The USD/CAD pair climbs to near the psychological resistance of 1.3500 in Friday’s New York session. The Loonie asset gains as the US Dollar (USD) rises sharply even though the United States (US) Personal Consumption Expenditure inflation (PCE) data came in softer-than-expected but grew steadily.
The US Dollar Index (DXY), which tracks the Greenback’s value against six major currencies, posts a fresh weekly high around 101.60. Market sentiment appears to asset-specific as the S&P 500 has opened with strong gains, while risk-perceived currencies have come under pressure.
The core PCE inflation data, a Federal Reserve’s (Fed) preferred inflation gauge, rose steadily by 2.6% but remained lower than estimates of 2.7%. On month-on-month, the underlying inflation grew in line with estimates and the prior release of 0.2%. The inflation data is unlikely to weigh on market expectations that the Fed will start reducing interest rates from the September meeting as policymakers seem to be more concerned about deteriorating labor market strength.
While signs of stickiness in price pressures from the inflation have diminished bets supporting the Fed to start the policy-easing cycle aggressively. According to the CME FedWatch tool, the likelihood of a 50 basis points (bps) interest rate reduction has reduced to 30.5% from 36% recorded a week ago.
Meanwhile, the Canadian Dollar (CAD) underperforms the US Dollar despite Canada’s Q2 Gross Domestic Product (GDP) surprisingly coming in stronger than expected. The economy rose at a robust pace of 2.1% from the estimates of 1.6% and the former release of 1.8%, upwardly revised from 1.7%. However, market expectations for more interest rate cuts by the Bank of Canada (BoC) this year remain firm amid easing price pressures.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.