- Analytics
- News and Tools
- Market News
- Latam FX: Struggles to catch a break – ING
Latam FX: Struggles to catch a break – ING
One might have thought that in a world of lower US interest rates and a broadly weaker dollar, the Latin currencies could have started to do a little better. But no, both USD/MXN and USD/BRL bucked the USD trend yesterday and rallied, ING’s FX strategist Chris Turner notes.
More pain for the Peso, stay bearish on the Real
We had mentioned previously that we thought USD/MXN would struggle to trade under 18.50 because of constitutional reforms being discussed in September. However, it also seems that the Peso is still very much driven by USD/JPY trends. Instead of seeing the weaker dollar, USD/MXN sees the stronger JPY – i.e. carry trade dynamics still dominate. Given we're bearish USD/JPY into September, this suggests more pain for the Peso.
For the Brazilian Real, comments from the central bank that it might not deliver on the market's pricing of rate hikes was a key driver yesterday. Additionally, we are still waiting on the government's 2025 budget plans on 31 August. Doubts remain as to whether the government is prepared to cut spending enough to stabilise the debt trajectory. And we would stay bearish on the Real unless the government surprises with some fiscal consolidation.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
