EUR/JPY is at risk of recovering after the steep sell-off of the last two weeks has stalled. The EUR/JPY pair reached a low of 164.83 on Thursday – well below its July 11 peak of 175.43. Since then it has been edging higher as the pair recovers from oversold extremes.
The pair formed a bullish Dragonfly Doji reversal candlestick on Thursday (blue shaded rectangle on chart above) and if it is followed up by a bullish close on Friday it will suggest a correction higher is underway.
Additionally, the Relative Strength Index (RSI) entered oversold territory (below 30) on Thursday and if it manages to move back above the oversold zone on Friday it will be a signal that price will probably go higher.
If the pair does recover, however, it is likely to be corrective and eventually run out of steam. This is because both the short and medium-term trends are now probably bearish, which given the old saying “the trend is your friend” suggests the bias is to the downside.
Once the recovery runs out of energy, price will probably resume its downtrend. The next support level to look out for is the 200-day Simple Moving Average (SMA) at 163.97. A close below that might see EUR/JPY fall to major trendline support at around 157.50.
The longer-term trend remains intact, however, and there is a chance the pair could make a full recovery back up to the July 11 highs, and possibly go even higher. Whether this happens or not depends on how price action unfolds and how vigorous the recovery is.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.