Новини ринків
05.07.2024, 13:48

USD/CAD gyrates above 1.3600 after US/Canada Employment release

  • USD/CAD turns volatile after the release of the US/Canada Employment report for June.
  • US wage growth momentum slowed expectedly while employment numbers beat estimates.
  • Canada’s labor market witnessed drawdown while Average Hourly Earnings accelerated.

The USD/CAD pair exhibits wild moves above the round-level support of 1.3600 in Friday’s American session. The Loonie asset turns volatile after the release of the United States/Canada Employment data for June.

The US Nonfarm Payrolls (NFP) report showed that labor demand remained stronger-than-expected. Number of workers hired were 206K, higher than the estimates of 190K but lower than the prior release of 272K. The Unemployment Rate rose to 4.1% from the estimates and the prior release of 4.0%.

Meanwhile, Average Hourly Earnings slowed expectedly. Annually, the wage growth momentum decelerated to 3.9% from the prior release of 4.1%. This has eased fears of price pressures remaining persistent. It would also boost expectations of early rate cuts by the Federal Reserve (Fed). Currently, financial markets expect that the Fed will start reducing interest rates from the September meeting.

The US Dollar Index (DXY), which tracks the Greenback’s value against six major currencies, remains on the backfoot near 105.00. 10-year US Treasury yields fall sharply to near 4.30%.

In Canada, the labor market faced an unexpected drawdown as 1.4K employees were laid-off. Economists expected the labor market to have witnessed addition of 22.5K payrolls lower than May’s reading of 26.7K. The Unemployment Rate rose at a faster pace to 6.4% from the estimates of 6.3% and the prior release of 6.2%.

Average Hourly Earnings grew strongly by 5.6% from the former reading of 5.2%. This would diminish expectations of subsequent rate cuts by the Bank of Canada (BoC). The BoC delivered its first rate-cut decision in June after maintaining a restrictive interest rate framework for more than four years.

Economic Indicator

Average Hourly Wages (YoY)

The Average Hourly Wages, released by Statistics Canada, measures the increase in the salaries earned by permanent employees in Canada. Generally speaking, a rise in this indicator has positive implications for consumer spending, which stimulates economic growth. Generally, a high reading is seen as bullish for the Canadian Dollar (CAD), while a low reading is seen as bearish.

Read more.

Last release: Fri Jul 05, 2024 12:30

Frequency: Monthly

Actual: 5.6%

Consensus: -

Previous: 5.2%

Source: Statistics Canada

 

© 2000-2024. Уcі права захищені.

Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).

Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.

Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.

Політика AML

Cповіщення про ризики

Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.

Політика конфіденційноcті

Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.

З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.

Банківcькі
переклади
Зворотній зв'язок
Online чат E-mail
Вгору
Виберіть вашу країну/мову