The USD/CAD pair shows resilience below the 200-hour Simple Moving Average (SMA), albeit seems to struggle to attract any meaningful buyers during the Asian session on Friday. Spot prices currently trade with a mild positive bias, around the 1.3670 area, as traders keenly await the release of the US monthly employment details before placing fresh directional bets.
The popularly known Nonfarm Payrolls (NFP) report is expected to show that the US economy added 185K jobs in May as compared to 175K previous and the unemployment rate held steady at 3.9%. This, along with Average Hourly Earnings, would influence the inflation trajectory and the Fed's future policy decision, which, in turn, will drive the US Dollar (USD) demand and provide a fresh directional impetus to the USD/CAD pair.
Heading into the key data risk, market participants have been pricing in a greater chance that the Federal Reserve (Fed) will start cutting interest rates cut in September in the wake of signs of a slowdown in the US economy. This, in turn, keeps the US Treasury bond yields and the USD depressed. Apart from this, this week's goodish rebound in Crude Oil prices is seen underpinning the commodity-linked Loonie and capping the USD/CAD pair.
Meanwhile, the Bank of Canada (BoC) lowered its benchmark rate for the first time in four years, from a more than two-decade high and signaled concern about slowing economic growth. The central bank also acknowledged improvement in the underlying inflation, fueling speculations about another rate reduction next month. This could cap the upside for the Canadian Dollar (CAD) and act as a tailwind for the USD/CAD pair.
The aforementioned mixed fundamental backdrop further warrants some caution for aggressive traders, suggesting that the USD/CAD pair is more likely to extend its range-bound price action on the last day of the week. Nevertheless, spot prices remain on track to register modest weekly gains, though remain in a familiar range held since early May.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.