The USD/CAD pair remains on the defensive near 1.3685 on Monday during the early European trading hours. The Canadian Dollar (CAD) edges higher amid the rise in crude oil prices, which creates a headwind for USD/CAD. The release of Canada’s Ivey Purchasing Managers Index (PMI) and employment data for April this week might offer some hints about the economic outlook and inflation trajectory in the Canadian economy. Apart from this, traders will monitor Fedspeak, with the Fed’s Thomas Barkin and John Williams set to speak later on Monday.
The downbeat US data on Friday raised the hope that a cooling labour market will prompt the Federal Reserve (Fed) to cut interest rates in September. The Labour Department reported that the US added 175,000 jobs in April from 315,000 in March (revised from 303,000). This figure came in weaker than the market, expectation of 243,000.
Furthermore, the Unemployment Rate climbed from 3.8% in March to 3.9% in April. The Average Hourly Earnings, wage inflation, declined to 3.9% YoY in April from 4.1% in the previous reading. Finally, ISM Services PMI fell to 49.4 in April from 51.4 in March, worse than the protection of 52.0. In response to the data, the Greenback faced some selling pressure across the board as markets expect the Fed to lower its borrowing costs twice this year instead of only once before the data. Financial markets have priced in nearly 68% odds of a September rate cut by the Fed, according to the CME Fedwatch tool.
On the Loonie front, Bank of Canada (BoC) governor Tiff Macklem said last week that the Canadian central bank is more confident that inflation is moving in the right direction and that it may soon be appropriate to begin lowering its borrowing costs. Nonetheless, he poured cold water on hopes that borrowing costs would decline rapidly.
Traders anticipate the BoC to start easing monetary policy at its next meeting in June, according to Refinitiv data. In the event that the Canadian central bank cuts interest rates before the Fed, this might weigh on the Canadian Dollar (CAD) and cap the pair’s downside. Meanwhile, the recovery of oil prices lifted the commodity-linked Loonie against its rivals, as Canada is the largest oil exporter to the United States (US).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.