The NZD/USD pair attracts some dip-buying during the Asian session on Wednesday and might now be looking to build on the overnight recovery move from levels just below mid-0.5900s, or the YTD low. Spot prices currently trade near the top end of the daily range, around the 0.5970-0.5975 region, and remain at the mercy of the US Dollar (USD) price dynamics.
The USD Index (DXY), which tracks the Greenback against a basket of currencies, drift lower for the second successive day and moves away from its highest level since February 14, which, in turn, is seen acting as a tailwind for the NZD/USD pair. That said, reduced bets for rate cuts by the Federal Reserve (Fed) should help limit any meaningful downside for the Greenback and keep a lid on any further gains for the currency pair.
Data released this week showed that the US manufacturing sector expanded in March for the first time since September 2022 and that demand for labor remains elevated. Adding to this, comments by a slew of influential FOMC members raised doubts over whether the Fed will cut interest rates three times this year. The current market pricing points to a total of 65 basis points (bps) rate cut for 2024, lower than the central bank's projected 75 bps.
Meanwhile, the shift in expectations pushed the yield on the benchmark 10-year US government bond to a four-month high. This, along with a generally weaker tone around the equity markets, supports prospects for the emergence of some dip-buying around the safe-haven buck and caps the upside for the risk-sensitive Kiwi. Hence, it will be prudent to wait for strong follow-through buying before confirming that the NZD/USD pair has bottomed out.
Market participants now look forward to the US economic docket – featuring the release of the ADP report on private-sector employment and ISM Services PMI. Apart from this, traders will take cues from speeches by FOMC members, including Fed Chair Jerome Powell. This, along with the US bond yields and the broader risk sentiment, will drive the USD demand and contribute to producing short-term trading opportunities around the NZD/USD pair.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.