- Analytics
- News and Tools
- Market News
- EUR/USD: It will be hard to sustain any rallies – MUFG
EUR/USD: It will be hard to sustain any rallies – MUFG
Thursday saw the biggest trading range in EUR/USD since the US CPI data on 13th February. Economists at MUFG Bank analyze the pair’s outlook.
Can USD weaken on the back of increased risk appetite?
While German manufacturing remains in the doldrums, there are certainly some bright spots emerging with the services sector rebounding more than expected which bodes well for some pick-up in GDP growth in Q1 relative to the flat growth from Q4. It does in our view bode well for a more EUR-supportive economic backdrop emerging going forward. That makes sense from the perspective that a reversal of a far more damaging energy price shock in Europe should have a more notable impact on the data as it reverses.
The 2-year UST yield is 50 bps higher this month, slightly more than the move in Germany and with the equity market rally triggered by AI-related tech it makes it more questionable whether the Dollar can weaken on the back of increased risk appetite.
The latest forecasts show 2.7% CPI in 2024; 2.1% in 2025 and 1.9% in 2026. A cut to the 2024 level with the 2025-2026 levels on average at 2.0%, it is difficult to see why the ECB should not cut at the April meeting. While that small risk exists (8 bps still priced) it will be hard for the EUR to sustain any rallies.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
