In Tuesday's trading session, the XAU/USD showcased a significant downward trajectory, trading near the $2,025 mark. This downward movement is predominantly attributed to the strengthening US Dollar and higher US yields. With the US economy showing resilience, precious metals such as gold XAU are witnessing downward pressure but as long as dovish bets on the Federal Reserve (Fed) remain high, the downside is limited.
The Federal Reserve closely observes Core inflation, which unexpectedly picked up in December. In addition, they also monitor the labor market, which showed strong figures in the last month of 2023, with job creation and earnings accelerating and Unemployment declining. While the Fed officials keep a cautious tone as an overheated economy may threaten their fight against inflation, the markets are confident that the easing cycle will begin in March, and those dovish bets may limit the downside for the metal. As for now, the CME FedWatch Tool suggests that the probabilities of cuts in March and May are high, above 50%.
Presently, US Treasury yields are up. The 2-year rate is 4.20%, the 5-year rate is 3.90%, and the 10-year yield is recorded at 4%. Higher yields drove attention to the US dollar as it tends to attract foreign investors.
The indicators on the daily chart suggest a mixed outlook for the metal. The Relative Strength Index (RSI) shows a downward trajectory and it currently resides in negative territory. This condition usually hints at a strong selling momentum. Simultaneously, the Moving Average Convergence Divergence (MACD) is displaying increasing red bars. This points to a scenario where the selling pressure is progressively strengthening, adding further weight to the bearish bias in the short-term dynamics.
However, zooming out to the broader perspective, the metal remains in a bullish context as it stays above both the 100-day and 200-day Simple Moving Averages (SMAs). This reveals that, while sellers are attempting to seize control in the immediate term, the overarching buying momentum remains robust, maintaining a buffer against a complete trend reversal.
In summary, while the day-to-day fluctuations may appear towards a continued downward path, the bearish sentiment may be seen as temporary noise within a larger bullish trend.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.