The GBP/USD pair fails to capitalize on the previous day's modest recovery from the vicinity of the 1.2600 mark, or a near three-week low and oscillates in a narrow band during the Asian session on Thursday. Spot prices currently trade around the 1.2660 region, nearly unchanged for the day.
The British Pound (GBP) is undermined by the fact that business leaders in the UK are more pessimistic about the outlook for the economy and are pushing the Bank of England (BoE) to start cutting rates early this year. In fact, the money market pricing suggests that traders expect around 140 basis points (bps) of rate cuts in 2024. Apart from this, a modest US Dollar (USD) strength is seen acting as a headwind for the GBP/USD pair.
Minutes of the December 12-13 FOMC meeting released on Wednesday did not provide clues about when a series of rate cuts by the Federal Reserve (Fed) might commence. This, in turn, leads to an uptick in the US Treasury bond yields and lends some support to the buck. This, along with a generally weaker tone around the equity markets, benefits the safe-haven Greenback and contributes to keeping a lid on the GBP/USD pair.
The markets, however, have priced in a greater chance of a 25-basis point (bps) Fed rate cut move in March, which should cap a one-week-old rally in the US Treasury bond yields. This might hold back the USD bulls from placing aggressive bets and help limit the downside for the GBP/USD pair. Investors also seem reluctant and prefer to move to the sidelines ahead of the release of the US monthly jobs report (NFP) on Friday.
In the meantime, Thursday's economic docket, featuring the final Services PMIs from the UK and the US, along with the US ADP report on private-sector employment, will be looked upon for short-term trading impetus. Nevertheless, the aforementioned mixed fundamental backdrop warrants caution before positioning for an extension of the recent pullback from a near five-month peak, around the 1.2825-1.2830 area touched last week.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.