- Analytics
- News and Tools
- Market News
- GBP pressured to the downside for now – MUFG
GBP pressured to the downside for now – MUFG
GBP just lurched lower in response to the much weaker-than-expected inflation data from the UK. Economists at MUFG Bank analyze Sterling’s outlook.
Wages will need to show some big downside surprises to prompt a big dovish shift from the BoE
The sharp drop in the YoY headline CPI rate from 4.6% to 3.9% (expected at 4.3%) in November will be very welcomed by the BoE. The weakness looks broad-based as well with the core YoY rate 0.5ppt weaker than expected at 5.1%, down from 5.7%, helped by weaker services CPI which fell from 6.6% to 6.3% – the market expected it to remain unchanged.
The scale of the downside surprise in today’s CPI will likely prove telling, possibly not immediately, but as we proceed through Q1 next year. Before today, the OIS market implied the first rate cut would be in June. That is likely to be brought forward now and lower yields will keep GBP pressured to the downside for now.
The market view of divergence of the BoE relative to the Fed and the ECB has been undermined by this CPI report but wages will need to show some big downside surprises too to prompt a big dovish shift from the BoE.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
