Gold price advanced sharply late in the New York session after the Federal Reserve decided to keep rates unchanged, opening the door for monetary policy easing next year. Buyers saw that as a green light to open fresh positions, as XAU/USD has climbed more than 1.80%, trading at around the $2000-$2020 range at the time of writing.
On Wednesday, the Fed stuck to its plan to hold rates at the current rate despite acknowledging that growth and the jobs market have moderated; it stated that inflation. Despite that, Fed officials added that inflation has cooled but remains elevated.
Besides that, the Summary of Economic Projections (SEP) hinted that the Fed is done raising rates and that they expect three 25 basis points for the following year. Further data was reviewed, with growth expected to increase compared to September’s, while inflation would head toward the 2% target.
Source: Federal Reserve
Aside from this, the Chairman of the Fed, Jerome Powell, stated the US Central Bank is fully committed to attaining both of its mandates. Even though he kept the door open for additional hikes, he said, “we likely at or near peak for rates,” sponsoring a leg up on the non-yielding metal. He said rate cuts “is now a topic of discussion” and added that the question is when it would be appropriate to begin easing policy.
When asked about a recession, he said they don’t see that scenario right now but that there’s always a probability next year. Although he welcomed progress on inflation, he said it’s too early to declare victory.
When asked about cutting rates until inflation hits 2%, he said it would be too late, adding that “you need to reduce restriction on economy well before 2%.”
In the meantime, Gold price continued to print gains, sponsored by the Fed’s pivot. Consequently, US Treasury bond yields are plunging more than 15 bps in the short and long end of the curve, with the 10-year benchmark note standing at 4.02%.
The US Dollar Index (DXY) tracks currency performance against a basket of six peers and is sinking 0.84%, down at 102.94. Meanwhile, the Fed’s interest rate probabilities for the next year expect more than 140 basis points of rate cuts, twice the Fed’s projections. That means investors estimate the federal funds rate (FFR) to be 4%.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.