The EUR/USD is down around four-tenths of a percent on Tuesday, with the Euro (EUR) declining 0.65% peak-to-trough against the US Dollar (USD) as markets see a fresh round of risk-off flows into safe havens.
Eurozone economic data broadly beat the street early Tuesday, but with the majority of investors seeing souring risk appetite following a Moody’s credit downgrade on China, data releases had limited impact and sentiment flows dominated the FX charts.
Tuesday’s selloff sees the Euro touching chart paper south of 1.0800, but the pair is seeing some rebalancing heading into the trading day’s closing bell.
The Eurozone HCOB Composite Purchasing Managers’ Index (PMI) printed above expectations in November, coming in at 47.6 MoM versus the forecast hold at October’s reading of 47.1.
US data extended the overall dour market sentiment, with JOLTS Job Openings dipping to a two-and-a-half-year low amidst a tight US labor market, and the Institute for Supply Management’s (ISM) Services PMI came in higher than expected at 52.7 for November, compared to the market’s median forecast of 52.0 versus October’s 51.8.
The US services sector, one of the largest contributors to US Gross Domestic Product (GDP), is continuing to show a firm healthy trend and a tight labor market with fewer jobs on offer means economic conditions within the US are too tight for the Federal Reserve (Fed) to even begin to consider a rate cut cycle. With investors broadly hungry for an accelerated path towards declining interest rates, a bumping US economy pushes away rate cut expectations further out, and thus good news is bad news for markets burdened with rising borrowing and financing costs on the back of higher interest rates.
Wednesday brings Eurozone Retail Sales, which are forecast to improve but still print in negative territory, slated for a rebound from -2.9% to -1.1% for the annualized period into October.
Thursday will follow up with Eurozone Gross Domestic Product (GDP) figures, and the third quarter is expected to hold flat at 0.1% on a YoY basis, and Friday will close out the trading week with another print of US Nonfarm Payrolls (NFP), which is forecast to print another increase from 150K to 185K.
The EUR/USD's decline below 1.0800 on Tuesday sees the pair chalking in a fifth straight day of declines, and the Euro is down a little over two percent against the US Dollar from last week's peak bids near 1.1020.
The Euro's backslide sees the EUR/USD slipping through the 200-day Simple Moving Average (SMA) currently treading water near 1.0820.
Continued bearish pressure will see a technical barrier from the 50-day SMA which has turned bullish and is rising into the 1.0700 handle, while bidders will be looking to stage a recovery back over the 200-day SMA before the EUR/USD slides too deep into retracement territory between 1.0750 and 1.0700.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.