The GBP/USD pair edges higher during the Asian session on Tuesday and looks to build on the overnight bounce from the 1.2600 mark, representing the lower boundary of a one-week-old trading range. Spot prices currently hover around the 1.2630-1.2635 region and draw support from a combination of factors.
The US Dollar (USD) struggles to capitalize on the previous day's strong move up to over a one-week top amid expectations that the Federal Reserve (Fed) will not hike interest rates again and may start easing its policy as early as March 2024. This triggers a fresh leg down in the US Treasury bond yields and keeps the USD bulls on the defensive, which, in turn, is seen as a key factor acting as a tailwind for the GBP/USD pair.
The British Pound (GBP), on the other hand, is underpinned by diminishing odds for an early rate cut by the Bank of England (BoE). In fact, BoE Governor Andrew Bailey recently warned that it was too early to declare victory over inflation and predicted that monetary policy will have to stay restrictive for quite some time to make sure that inflation gets back to the 2% target. This further contributes to the GBP/USD pair's uptick.
That said, a softer risk tone is seen lending some support to the safe-haven Greenback and holding back traders from placing aggressive directional bets. Investors also seem reluctant and prefer to wait on the sidelines ahead of this week's important US macro data, starting with the release of the ISM Services PMI later during the early North American session. The focus, however, will remain on the key US NFP report on Friday.
Nevertheless, the aforementioned fundamental backdrop seems tilted in favour of bullish traders and suggests that the path of least resistance for the GBP/USD pair is to the upside. However, it will still be prudent to wait for a sustained move beyond the 1.2725-1.2730 supply zone, or the top end of a short-term trading range, before positioning for any further appreciating move ahead of the final UK Services PMI print.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.