Gold price plunges more than 2% in early trading during the North American session on Monday after reaching an all-time-high (ATH) due to money market futures traders increasing bets the US Federal Reserve (Fed) would slash rates next year. At the time of writing, XAU/USD is trading at $2,024.13.
On Friday, the Fed Chair Jerome Powell pushed back against rate cut expectations, saying that if needed, the US central bank is prepared to act. Even though it acknowledged that inflation is slowing, and welcomed the latest PCE reading, he emphasized that it’s too early to declare victory. After Powell’s remarks, money market futures priced in 140 basis points of rate cuts toward December 2024. Futures attached to December’s contract expect the federal funds rate (FFR) at 4.105%.
In the meantime, US Treasury bond yields had trimmed some of last week’s losses. The US 10-year benchmark note rate is at 4.288%, nine basis points up from its opening price. Consequently, US Real yields, which greatly influence the prices of Gold, rose nine basis points, up by 2.06%.
The US economic docket revealed that orders for newly made goods fell more than estimated in October, the biggest drop in three and a half years. Estimates were around -2.8% contraction, but factory orders dropped -3.6%, below September’s downward revised 2.3% jump. The report shows the manufacturing sector is feeling the impact of higher interest rates. Last week’s ISM Manufacturing PMI was unchanged at 46.7, suggesting the economy continued to slowdown
Gold uptrend remains intact, but Monday’s price action could pave the way for a deeper correction as the downtrend accelerates, registering losses of more than $45.00 USD. The next support is seen at the October 27 daily high at $2,009.42 before challenging the $2,000 figure. A bullish resumption might happen, once the XAU/USD climbs above the May 4 swing high at $2,081.82, and the $2,100 mark.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.