The greenback looks to extend its strong weekly recovery and already flirts with the key barrier at 106.00 the figure when measured by the USD Index (DXY) on Friday.
The index keeps pushing harder and extends its weekly bounce to the boundaries of the 106.00 hurdle.
In fact, the upbeat mood in the dollar appears bolstered by Thursday’s prudent tone from Chief Powell at his Q&A session.
Indeed, Chair Powell indicated that the Federal Reserve is not eager to raise its benchmark interest rate further, citing evidence of a gradual easing of inflation pressures. While participating in a panel discussion, he refrained from dismissing the possibility of another rate hike to aid in bringing inflation down to the Fed's target level of 2%. In addition, Powell asserted that there is a lack of confidence in the belief that the Fed’s benchmark rate is sufficiently elevated to consistently bring inflation down to 2%.
Later in the US docket, the release of the preliminary Michigan Consumer Sentiment for the month of November will take centre stage along with speeches by Dallas Fed L. Logan (voter, hawk) and Atlanta Fed R. Bostic (2024 voter, centrist).
The index seems to be struggling to surpass the 106.00 barrier so far at the end of the week, all amidst the multi-session recovery sparked following lows in the sub-105.00 region (November 6).
In the meantime, the dollar loses some composure despite the broad-based good health of the US economy and the inflation still running above the Fed’s target, while further cooling of the US labour market now appear to underpin a protracted impasse in the Fed’s current restrictive stance.
Key events in the US this week: Flash Michigan Consumer Sentiment (Friday).
Eminent issues on the back boiler: Persistent debate over a soft or hard landing for the US economy. Speculation of rate cuts in early 2024. Geopolitical effervescence vs. Russia and China. Potential spread of the Middle East crisis to other regions.
Now, the index is up 0.01% at 105.90 and the breakout of 106.88 (weekly high October 26) could expose 107.34 (2023 high October 3) and finally 107.99 (weekly high November 21 2022). On the other hand, initial support is seen at 104.84 (monthly low November 6) ahead of 104.42 (weekly low September 11) and then 103.59 (200-day SMA).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.