The US Dollar (USD) erased its losses against the Canadian Dollar (CAD) after the Federal Reserve decided to keep rates unchanged but revise interest rate expectations for 2024. Nevertheless, the USD/CAD remains trading with slim gains and trades volatile at around 1.3400/1.3480 during the last hour.
As expected, the Fed kept rates at the current 5.25%-5.50% range, emphasizing that “Inflation remains elevated” while acknowledging that economic activity is expanding at a solid pace and the labor market remains strong. However, what moved the markets was that the Fed kept rates for 2023 at the same level as projected in June at 5.6% while revising 2024 from 4.6% to 5.1%, according to the Summary of Economic Projections (SEP).
In his press conference, Fed Chair Jerome Powell reiterated the Fed’s commitment to bring inflation toward its 2% target and added that keeping rates unchanged doesn’t mean the Fed has or hasn’t reached the stance of policy they’re seeking while stressing the US central bank is ready to raise rates further if appropriate.
In regards to high energy prices, he said that higher energy prices are significant and can affect inflation. He added that growth has been propelled by consumer spending, which consequently came stronger than expected, which justifies the need for higher rates.
USD/CAD reaction to the Fed’s decision
The USD/CAD reacted upwards to the Fed’s monetary policy statement but halted its advance at around 1.3440. Nevertheless, as shown by the hourly chart, the major resumed its uptrend and turned positive in the day, with buyers eyeing the 1.3450 mark, ahead of testing 1.3500.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.