The USD/JPY remains subdued early in the North American session as traders brace for the US Federal Reserve’s monetary policy decision. Also, risks of an intervention by Japanese authorities in the Forex markets refrain buyers from opening fresh positions. At the time of writing, the pair exchanges hands at 147.75 after printing a new year-to-date (YTD) high of 148.16
USD/JPY price action remains flat, with traders waiting for Fed Chair Jerome Powell and Co. The markets expect a hawkish hold by the Fed, though the Greenback (USD) remains pressured, as shown by the US Dollar Index (DXY) at 104.82, dropping 0.36%. One reason behind the move is US Treasury bond yields, which are dropping, after hitting multi-year highs on Tuesday.
Besides delivering its rate decision, the Fed would update its economic projections for the rest of the year and 2024 and 2025. Investors must be keen to scrutinize their economic forecasts, which could add more volatility besides the headline. Downward revisions for the Federal Fund Rates (FFR) could be seen as a dovish reaction by the central bank. Meanwhile, keeping them unchanged could add to the mantra of maintaining rates “higher for longer.”
Aside from this theme, investors’ fear of a “possible” intervention by Japanese authorities is gaining traction. US Treasury Secretary Janet Yellen said she could understand Japanese authorities’ currency intervention if it was to control volatility.
In the meantime, a former Vice Minister of Finance for International Affairs in Japan, Takehiko Nakao, said the Bank of Japan should ditch its ultra-loose monetary policy and that Japan could intervene in the FX markets to support the Yen.
From a technical perspective, the USD/JPY is at the brisk of conquering 148.00 and extends its gains towards the October 31 daily high of 148.84, which, if cleared, the USD/JPY could re-test the 150.00 mark. Nevertheless, traders remain cautious of a possible intervention. On the downside, a drop below the September 20 low of 147.62 could pave the way to test the Tenkan-Sen at 147.03. Additional support levels emerge below the latter, with the Senkou Span A at 146.66 and the Kijun-Sen at 146.30.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.