- Analytics
- News and Tools
- Market News
- EUR/USD: Narrowing yield differentials and weaker external sentiment likely to weigh on the Euro – HSBC
EUR/USD: Narrowing yield differentials and weaker external sentiment likely to weigh on the Euro – HSBC
The ECB raised its key policy rate by 25 bps to a record high of 4% in September, while consensus was fairly evenly split. The EUR failed to make any notable gains, despite the rate hike. Economists at HSBC expect a weaker EUR ahead.
Lower for longer
The statement supports our view that rates may have peaked and could remain at current levels for some time. At the press conference, ECB President Christine Lagarde refused to say that rates had peaked but conceded that the focus was now likely to shift to duration of restrictive policy rates. And while the ECB may well try to push a ‘higher for longer’ mantra for its rates outlook, for the EUR it seems clear to us that the path is now ‘lower for longer’.
A shift lower in EUR rate expectations from here, alongside the potential for US rate cuts to be priced out of the market, makes downside potential for EUR/USD most compelling. The external environment also does not appear to offer much solace for the EUR, with ongoing signs of global growth slowdown, amid the impact of monetary tightening.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
