- Analytics
- News and Tools
- Market News
- EUR/USD: Further depreciation towards 1.05 is possible – SocGen
EUR/USD: Further depreciation towards 1.05 is possible – SocGen
Economists at Société Générale analyze EUR/USD outlook ahead of the ECB decision on Thursday.
Euro way out?
Economists in the Bloomberg survey are almost evenly split between a pause and +25 bps by the ECB on Thursday. No change in rates would have to be accompanied by indication of faster QT (steeper long end of the Bund curve, higher real rates) to avoid a new round of selling EUR/USD and potentially broader EUR/G10.
The record of past ECB meetings when new staff forecasts are published is mixed for EUR/USD with gains and losses evenly split. There is a stronger bias for gains in EUR/JPY and EUR/GBP.
A 25 bps increase instead of a pause this Thursday would surprise investors considering current pricing but would probably not turn the tide for EUR/USD in a meaningful or durable fashion. Growth differentials on both sides of the Atlantic and the gap in real yields handicap the outlook for the Euro.
We think further depreciation towards 1.05 is possible unless markets pare back expectations again of the Fed raising rates beyond 5.50%.
A steepening of the euro bond curve and rise in real yields could be achieved by speeding up QT, but our house view is that this will not be discussed until December. A discussion this week is a tail risk and could give the Euro a lift.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
