The USD/PLN is pushing higher following an interest rate cut from the National Bank of Poland (NBP), sending the Polish Zloty (PLN) into a tailspin. The NBP cut their reference rate from 6.75% to 6% on Wednesday, and the move is sending the PLN to five-month lows, erasing much of 2023’s gains.
Polish annual inflation remains slightly above 10%, far below the peak of 18% from earlier this year but still well above the NBP’s target of 2.5%. The Polish economy is also showing signs of a deepening slowdown, and too much movement from the NBP could exacerbate problems for the Polish economy.
NBP Governor Adam Glapinski, an open supporter of the governing Law and Justice conservative party, has been criticized for the poorly timed rate cut. Marek Tatala, vice president of the Economic Freedom Foundation, publicly stated that the central bank has “joined the election campaign” using his position at the NBP to try and stoke popularity for the ruling party by easing borrowing costs.
Reductions to the inflation rate will help to make lending rates cheaper in the short term, but Polish politician Ryszard Petru noted in a statement that cutting rates will be “pro-inflationary”, which could make life harder for the Polish population moving forward.
The USD/PLN has broken well above the 100-day EMA on the daily candles and appears set to continue breezing past the 4.3000 psychological level as the PLN eats away at the progress made through the year. The USD peaked against the Zloty in late 2022 near 5.000, reaching a floor of 3.9354 in July.
Technical resistance currently rests at the upper bound of April’s consolidation zone, just below 4.5000, and any bearish resurgence will face dynamic support from the 100-day EMA that is beginning to rotate bullish from 1.4500.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.