The US Dollar (USD) extends its advance against the Loonie (CAD) as data from both countries, although it remains positive, favors the Greenback. Powell’s saying “higher for longer” in his speeches continues to impact the markets, which remain wary of further tightening, boosting the USD. The USD/CAD is trading at 1.3675 and gains 0.35% after hitting a daily low of 1.3631.
The US Department of Labor showed that Initial Jobless Claims for the week ending September 2 rose by 216K, below estimates of 229K, indicating the jobs market is yet to loosen. This puts pressure on the US Federal Reserve (Fed), which focuses on bringing inflation towards its 2% goal.
Although Fed policymakers have begun to adopt a more cautious stance, the market’s reaction suggests the Fed could increase rates in the future. The CME FedWatch Tool depicts money markets have fully priced in the US central bank would keep rates unchanged in September. But for November, chances of a 25 bps increase lie at 43.5%.
The USD/CAD pair reacted to the upside on the data, even though US Treasury bond yields are unchanged. In the meantime, the US Dollar Index (DXY), a gauge of the buck’s value against a basket of peers, prints modest gains of 0.18
Another reason behind Loonie’s fall is crude oil prices are under pressure, down 0.31%, at $87.27, as the market awaits EIA inventories.
Recently, data from Canada showed that business activity expanded in August following a contraction of 48.6 in July. The Ivey PMI came at 53.5, indicating expansion, as shown by data on Thursday. Some subcomponents of the PMI showed an improvement, like employment and supplier deliveries. Although it paints an improved scenario, the latest Gross Domestic Product (GDP) report for the second quarter contracted -0.2%, denting the Bank of Canada (BoC) of a possible rate hike yesterday as the economy cools down.
The Canadian economic docket would feature employment data, while the US will release Wholesale Inventories and Fed speakers.
The pair resumed its uptrend, challenging a major resistance area at 1.3667, April’s 28 daily high. A daily close above the latter would expose the 1.3700 figure and then the March 24 high at 1.3804. Conversely, sellers could remain hopeful of lower prices if USD/CAD ends Thursday’s session below 1.3667. A breach of the latter would expose September’s 6 low of 1.3622 before diving towards September 4 low of 1.3586.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.