The NZD/USD pair remains on the defensive through the Asian session on Thursday and currently trades around the 0.5865-0.5860 region, or its lowest level since November 2022.
The US Dollar (USD) stands tall near a six-month peak in the wake of growing acceptance that the Federal Reserve (Fed) will keep rates higher for longer and turns out to be a key factor weighing on the NZD/USD pair. The markets now seem convinced that the US central bank will stick to its hawkish stance and the bets were reaffirmed by Wednesday's upbeat US macro data, indicating that business activity in the US services sector unexpectedly picked up pace in August.
In fact, the US ISM Non-Manufacturing PMI rose from 52.7 in July to 54.5 last month – the highest level since February. Additional details of the report showed a rise in new orders, pointing to a resilient US economy, and higher Prices Paid sub-component, which was seen as potential signs of still-elevated inflation pressures. This, in turn, increases the odds for one more 25 bps Fed rate hike move by the end of this year and continues to act as a tailwind for the Greenback.
The outlook, meanwhile, remains supportive of elevated US Treasury bond yields, which, along with a softer tone around the equity markets benefits the safe-haven buck and does little to provide any respite to the risk-sensitive Kiwi. Market participants now seem worried about economic headwinds stemming from rising borrowing costs. This comes on the back of a slowdown in China – the world's second-largest economy – and tempers investors' appetite for riskier assets.
The aforementioned fundamental backdrop suggests that the path of least resistance for the NZD/USD pair is to the downside. That said, the Relative Strength Index (RSI) on the daily chart has moved on the verge of breaking into the oversold territory and holds back bearish traders from placing fresh bets. This makes it prudent to wait for some near-term consolidation before positioning for an extension of the well-established downtrend witnessed over the past two months or so.
Traders now look to the release of the Weekly Initial Jobless Claims data from the US, which, along with speeches by influential FOMC members and the US bond yields, will influence the USD price dynamics and provide some impetus to the NZD/USD pair. Apart from this, the broader risk sentiment might further contribute to producing short-term trading opportunities around the major.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.