The Euro (EUR) appreciated against the Japanese Yen (JPY) on Wednesday, courtesy of elevated inflation in Germany putting into the table higher rates in the Eurozone (EU), while the Bank of Japan (BoJ) maintaining its loose monetary policy keeps the JPY pressured.
As Thursday’s Asian session begins, the EUR/JPY is trading at 159.67, off the new year-to-date (YTD) highs reached yesterday, almost flat.
Data from the German Federal Statistics Office portrayed August inflation climbing in Germany. The Harmonised Index of Consumer Prices (HICP) rose by 6.4% YoY, above estimates of 6.3%, while on a monthly basis, inflation was 0.4% above estimates of 0.3%.
Given the European Central Bank (ECB), Christine Lagarde’s words at Jackson Hole emphasized the need to set rates at restrictive levels to achieve its 2% inflation target, the release of German inflation triggered a reaction in Bund yields, which rose sharply, underpinning the Euro.
In the meantime, the JPY remains weaker as the Bank of Japan (BoJ) stays the course regarding an ultra-loose monetary policy. However, a BoJ board member, Naoki Tamura, said the central bank has inflation “clearly in sight,” signaling that he’s hoping that around the first quarter of 2024, the BoJ would have clarity on whether the country meets the BoJ’s inflation target.
The EUR/JPY bullish bias remains in place, but traders must be aware of a possible intervention in the Forex market. Although Japanese authorities remain quiet after expressing worries about the USD/JPY exchange rate level, caution is warranted.
The Japanese economic docket will feature Industrial Output, Retail Sales, and Housing Starts. On the Eurozone front, Retail Sales from Germany, CPI in France and Italy, followed by the release of inflation figures in the whole bloc would dictate the direction of the EUR/JPY pair.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.