On Tuesday, the Silver Spot Price XAG/USD gained momentum, advancing near the $25.00 area displaying more than 2% gains on the day. The lower JOLTS Job Openings from July opened the upside on the grey metal on the back, declining US treasury bond yields as investors are now pricing in rate cuts by the Federal Reserve (Fed) in June 2024.
In reaction to the lower-than-expected employment data from the US, investors are placing dovish bets on the Federal Reserve (Fed), causing the US yields to decrease. The 2-year yield declined to 4.88%, its lowest in almost three weeks, while the 5- and 10-year yields declined to 4.28% and 4.12%, respectively, showing more than 2% of daily losses. As US yields are the opportunity cost of holding the non-yielding Silver, the grey metal found demand.
As for now, the CME FedWatch Tool suggests that investors are betting on a no-hike in the following September 20 meeting, while the odds of a hike of 25 basis points (bps) stand near 40% for the November meeting. The decline in the US yields may be explained but markets now anticipating rate cuts in June 2024, sooner than the previous expectations of those happening in July.
Focus now shifts to Wednesday’s Gross Domestic Product (GDP) for Q2 and the ADP Employment Change from August, which will help investors model their expectations for the next Fed decisions.
Based on the daily chart analysis, a bullish outlook is noted for XAG/USD short term. The Relative Strength Index (RSI) resides above its midline in positive territory with a northward slope, further validated by the green bars on the Moving Average Convergence Divergence (MACD), indicating a robust bullish momentum. Additionally, the pair is above the 20,100,200-day Simple Moving Average (SMA), indicating a favourable position for the bulls in the bigger picture.
Support levels: $24.30, $23.95 (100-day SMA), $23.30 (200-day SMA)
Resistance levels: $24.80, $25.00, $25.10
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.