USD/JPY resumes its uptrend, prints a new year-to-date (YTD) high of 146.68, on an upbeat sentiment, with Wall Street opening the week on a higher note amidst thin liquidity conditions due to the UK’s Summer Bank Holiday. Hence, the Japanese Yen (JPY) extended its losses to three straight sessions spurred by dovish remarks by the Bank of Japan’s (BoJ) Governor Kazuo Ueda. The pair exchanges hands at 146.60.
US equities resumed their uptrend following hawkish remarks by the US Federal Reserve (Fed) Chair Jerome Powell at Jackson Hole. Despite being data-dependent, Powell’s words reinforced the US central bank hawkish stance, which triggered a leg-up in the USD/JPY pair. He added that robust economic expansion and the constrained labor market would warrant further tightening by the Fed if those economic indicators don’t show signs of easing.
The USD/JPY advance stalled as US Treasury bond yields began to lose ground, particularly the US 10-year Treasury Note, with its coupon sliding two basis points at 4.22% and undermining the greenback.
On the Japanese front, the BoJ Governor Kazuo Ueda said that underlying inflation is still below target and justified the current “dovish” monetary policy stance by the BoJ, even though July’s core consumer inflation rose by 3.1%. Ueda added that inflation “is expected to decline.”
Although the BoJ tweaked its Yield Curve Control (YCC) to a 0.50%-1% flexible target, the 10-year Japanese Government Bonds (JGBs) yield has failed to break higher, which could shift the USD/JPY pair bias bearish. Once the BoJ signals it is ready to normalize its monetary policy, the USD/JPY could resume lower after posting gains of 11.85% in the year.
A busy economic calendar could rock the boat in the week ahead. The US docket would feature JOLTs report, the CB Consumer Confidence, the release of the Gross Domestic Product, the Fed’s preferred gauge for inflation, the core PCE, US employment data, and business activity. On the Japanese front, speeches by two BoJ members.
The US Dollar rally against the Japanese Yen is set to continue if not for vocal expressions of Japanese authorities threatening to intervene in the FX markets. After hitting a new YTD high, the USD/JPY could extend its gains towards the November 3 high at 148.45, followed by the October 31 high at 148.84, before piercing 149.00. The major’s downside risks emerge at the Tenkan-Sen line at 145.61. If breached, the next stop would be the August 23 swing low of 144.54.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.