The US Dollar (USD) should be vulnerable to profit-taking these first few days of the week as traders have mulled the Jackson Hole speech from US Federal Reserve Chairman Jerome Powell. Although the speech did not hold any surprises, the repetition of the content was enough to dampen any hopes for an early Goldilocks scenario and saw yields spiking higher and rate cuts being pushed further down the line to mid-2024 at the earliest. Traders this week will focus on the coming macroeconomic data points for any sudden contractions that might urge the Fed to rethink its strategy and still cut sooner.
A very mild calendar for this Monday, especially with the United Kingdom bank holiday. Expect even more lower volumes than normal for a Monday, which means any moves in the markets need to be taken with a pinch of salt. One datapoint to look out for this Monday is the Dallas Fed Manufacturing Business Index for August, expected to contract further from -20 to -21.60.
The US Dollar has been in a firm rally since mid-July and has been shooting for the stars last week with traders favoring the US Dollar again. The favoritism simply boiled down to the rate differential as the US is holding a higher interest rate and thus a better return on deposits against, for example, the Euro (EUR/USD) or the Japanese Yen (USD/JPY), which both have lower depositary rates than the Greenback. Seeing the steep incline from last week, a short pullback is more than granted, though support needs to be respected in order to keep the July rally ongoing and in good shape.
On the upside, 104.69, the high of May 31, comes into play as the level to beat to the upside. Once that level is broken and consolidated, look for a surge to 105, where 105.110 (the peak of March 15) is an ideal candidate for a double top. Should the Greenback be on a tear, expect then at least a test at 105.88 – the 2023 peak from March 8.
On the downside, several floors are likely to prevent a steep decline in the DXY. The first one now is the big figure at 104. Though seeing the current decline, that does not look strong enough to hold. Rather look for the 200-day Simple Moving Average at 103.14. That is a much better candidate in order to catch some profit-taking pressure and re-enter. In case it does not hold, the safety net at 102.33 comes into play with both the 55-day SMA and the 100-day SMA both just being inches away from each other.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.