Natural Gas price is jumping higher this morning in the US (+2.7%) and more substantially in Europe (+8%) as a perfect storm is brewing on the supply front. Several reports are coming in that Australian unions are losing control of the situation as several independent strikes are emerging in the port sector, putting at risk again the 10% volume of global gas supply for the coming weeks. To make matters worse, Norway is reporting that supply has been halted from its Troll field since Saturday for planned maintenance.
The US Dollar (USD), in the meantime, is facing some selling pressure after it peaked several times last week. The US Federal Reserve Chairman Jerome Powell reiterated that rates need to remain elevated for longer, which dampened the hope that was living in the markets for rate cuts in early 2024. These hopes are now placed toward the end of the second quarter. For this week, traders will be on edge with the US jobs report on Friday.
At the time of writing, Natural Gas is trading at $2.818 per MMBtu.
Natural Gas is a textbook example of how technical analysis together with macro and fundamentals is a cocktail that works. Last week any news was in disfavor of the commodity, though support held and the ascending longer term trend channel is still very much intact. Seeing the current cocktail of supply drought, Natural Gas prices could jump to $3.25 if the current sentiment and the news flow keeps contributing to higher prices.
On the upside, $3 is still the level to watch once Natural Gas prices can reclaim $2.9. Should prices recover, look for a close above $2.935, the high of August 15, in order to confirm that demand is picking up again. More upside toward $3 and $3.065 (high of August 9) would be targets or levels to watch.
On the downside, the trend channel has done a massive job underpinning the price action. Aside for one small false break, ample support was provided near $2.60. The 55-day Simple Moving Average needs to give that much needed support at $2.69 ahead of the ascending trend channel at $2.61. Any falling knives can still be caught by the 100-day SMA near $2.55.
XNG/USD (Daily Chart)
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.