USD/MXN trims some of its earlier losses as a Federal Reserve official rocks the boat. At the same time, mixed economic data from the United States (US) leaves traders focused on the Fed’s Chair Powell speech on Friday. The USD/MXN is trading at 16.7685, down 0.12%.
Philadelphia Fed President Patrick Harker began the Fed parade ahead of the weekend. Harker said the Fed must keep its restrictive stance and added the Fed has probably done enough but must hold rates at the current level. He noted that inflation must fall to pave the way for rate cuts while acknowledging an eventual economic slowdown.
Earlier, US Durable Good Orders plunged -5.2, exceeding estimates of -4, weighed by falling Boeing orders. Excluding Transports, orders were steady at 0.5%, as in June, above 0.1% MoM forecasts by analysts. At the same time, the US Department of Labor revealed the labor market remains tight, as shown by unemployment claims for the week ending August 19, which rose by 230K, below estimates of 240K and 9K below the previous week.
The US Dollar Index (DXY), a gauge of the buck’s value against a basket of currencies, advances 0.44%, up at 103.818, underpinned by US Treasury bond yields climbing on Fed’s Harker words.
Across the border, inflation for the first half of August was above estimates monthly, at 0.32% vs. 0.28% foreseen, while annually based, edged to 4.67%, aligned with the consensus. Core inflation edged a tick lower after the Bank of Mexico (Banxico) increased rates toward 11.25%.
Recently, Banxico revealed its latest meeting minutes, which showed that inflation remains high, mentioned by all the members, while emphasizing the need to keep rates at their current level for an extended period. They said that services CPI begins to show a clear turn to the downside.
Given the backdrop, all eyes would turn to Fed Chair Powell’s speech at Jackson Hole. Hence, further USD/MXN downside is expected, as Banxico’s minutes show that its members remain focused on tackling inflation and have not given any dovish signal.
The pair remains in a downtrend after standing above the 17.0000 figure, with the USD/MXN set to retest the year-to-date (YTD( low of 16.6238. As of writing, the USD/MXN is testing a previous resistance trendline, turned support, stalling the downtrend. A break below the YTD low would expose the 16.5000 mark, followed by the October 2015 low of 16.3267.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.