- Analytics
- News and Tools
- Market News
- China: PBoC left 5-Year LPR unchanged – UOB
China: PBoC left 5-Year LPR unchanged – UOB
Economist at UOB Group HO Woei Chen, CFA, reviews the latest interest rate decision by the PBoC.
Key Takeaways
Chinese banks set the 1Y loan prime rate (LPR) 10 bps lower at 3.45% while keeping the 5Y LPR unchanged at 4.20%. The move is largely disappointing considering the mounting growth risks in China’s economy. Bloomberg’s poll showed expectation of 10-15 bps cut for the 1Y LPR and 10-20 bps cut for the 5Y LPR in Aug.
The deflationary backdrop has provided some room for the PBOC to ease its monetary policy further in the near-term while the PBOC has asked banks to increase financial support to the real economy.
We continue to expect banks to adjust their LPRs lower in the coming months. We also expect another 25 bps cut to banks’ reserve requirement ratio (RRR) in 3Q23. Our forecast for the 1Y LPR is now at 3.40% end-3Q23 and 3.35% end4Q23 while our forecast for the 5Y LPR is at 4.05% end-3Q23 and 4.00% end4Q23.
The prospect of massive support measures remains low at this point due to the policymakers’ worries over debt sustainability and moral hazard problem.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
