The GBP/USD pair struggles to gain any meaningful traction and oscillates in a narrow trading band, below mid-1.2700s through the Asian session on Wednesday. Spot prices, however, seem to have stalled the overnight retracement slide from the 1.2800 mark, or a one-and-half-week high, and remain at the mercy of the US Dollar (USD) price dynamics.
A modest downtick in the US Treasury bond yields fails to assist the USD Index (DXY), which tracks the Greenback against a basket of currencies, to capitalize on the gains registered on Tuesday to its highest level since July 12. Apart from this, a positive tone around the US equity futures undermines the safe-haven buck and acts as a tailwind for the GBP/USD pair. The British Pound (GBP) draws additional support from rising bets for more rate hikes by the Bank of England (BoE).
In fact, the current market pricing indicates a more than 80% chance of a 25 bps lift-off at the next BoE meeting in September. The bets were lifted by the fact that wages in the UK touched a new record growth rate in the second quarter, which adds to worries about long-term inflation even after 14 consecutive rate hikes to a 15-year high in August. Adding to this, the upbeat UK GDP report and slightly higher UK CPI print support prospects for further policy tightening by the BoE.
The Federal Reserve (Fed), meanwhile, is also expected to stick to its hawkish stance and keep interest rates higher for longer. Apart from this, concerns about the worsening economic conditions in China should contribute to limiting the downside for the buck and capping gains for the GBP/USD pair. Traders also seem reluctant to place aggressive bets ahead of the crucial Jackson Hole Symposium, where comments by central banks should infuse volatility in the markets.
In the meantime, Wednesday's release of the flash PMI prints from the UK and the US will be looked upon for short-term trading opportunities. The data will provide fresh insight into the overall economic health and whether the respective central banks can afford to increase interest rates further, which, in turn, should influence the GBP/USD pair. The fundamental backdrop, meanwhile, makes it prudent to wait for strong follow-through buying before positioning for further gains.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.