- Analytics
- News and Tools
- Market News
- Replacing USD as the world's reserve currency with Renminbi lacks any economic substance – Commerzbank
Replacing USD as the world's reserve currency with Renminbi lacks any economic substance – Commerzbank
The BRICS summit starts today in South Africa. The BRICS could announce that they will no longer use the USD as a trading currency among themselves. Ulrich Leuchtmann, Head of FX and Commodity Research at Commerzbank, analyzes what implies replacing USD with the Renminbi.
China does not seem to be able to run large current account deficits on a sustained basis
Does the US run a current account deficit because it enjoys the ‘exorbitant privilege’ of being the world's reserve currency? Or does the USD work so well as the world's reserve currency because the US is the only economy in the world that can afford to run such a large current account deficit for such a long period of time to meet the growing demand for the world's reserve currency? And without sliding into a current account crisis? I am a firm believer in the second view. But the other side should at least admit that no other sufficiently large economy seems to be able to run large current account deficits on a sustained basis. Certainly not China.
Talk of replacing the US Dollar as the world's reserve currency with the Renminbi lacks any economic substance. Either it is just talk, with nothing material to follow, or it will end in disaster.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
