GBP/USD retreats from daily highs and losses for the second day in the week but remains set to finish the week on a higher note. Retail Sales in the United Kingdom (UK) were softer, but most data supports the Bank of England’s (BoE) case for a rate hike at its upcoming meeting. The GBP/USD is trading at 1.2740 after hitting a daily high of 1.2766.
Global equities post losses reflect a sour sentiment weighing on the GBP/USD’s pair as flows seeking safety bolstered the US Dollar (USD). The Office for National Statistics (ONS) revealed that Retail Sales for July plunged -1.2% MoM, below estimates for a -0.5% drop, while annually biased plummeted -3.2%, exceeding -2.1% estimates.
Nevertheless, strong readings on UK GDP and steadily high wages maintain expectations for further tightening by the BoE high, as money market players are pricing in a 6% peak on the Bank Rate. Hence, the GBP/USD would appreciate in the near term, as the interest rate differential compared to the Federal Funds Rates (FFR) in the US, currently at 5.25%-5.50%, favors the Sterling (GBP).
On the US front, the latest round of economic data keeps the greenback underpinned, and US Treasury bond yields high. Monetary policy is expected to remain at restrictive levels, as noted by Federal Reserve (Fed) officials, as July’s monetary policy minutes revealed.
The US Dollar Index (DXY), a gauge of the greenback’s value against a basket of six currencies, hovers around two-month highs at 103.680, while US Treasury bond yields pare some of its losses, with the US 10-year Treasury note yielding 4.239%, down four bps.
The UK economic docket will feature PMIs for August on its preliminary reading. On the US front, PMIs, housing data, Fed speakers, and Fed Chair Jerome Powell’s speech at the Jackson Hole Symposium are eyed for clues of the forward path of monetary policy.
The GBP/USD daily chart portrays the pair as neutral biased, though it appears bottomed at around 1.2620. Since then, the GBP/USD reclaimed 1.2700 and stood four days above the latter. Although the pair edged toward the 1.2800 figure, it was capped by the 50-day Moving Average (DMA) at 1.2786. Nevertheless, once breached, the next stop would be 1.2800, followed by August 10 at 1.2819 and the next intermediate resistance at 1.2850. Contrarily, if GBP/USD tumbles below 1.2700, that would exacerbate a fall to 1.2660.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.