With the release of US inflation data in the United States (US), exceeding the prior’s month reading but below estimations, the GBP/USD reacted upwards, reaching a fresh week high of 1.2818. Nevertheless, as US Treasury bond yields soared, the US Dollar (USD) is staging a comeback, as the GBP/USD exchanges hands at 1.2687, down 0.24%.
The US Bureau of Labor Statistics (BLS) revealed that prices during July in the US rose above the previous month’s 3% YoY but less than estimates of 3.3%, seen as a sign that prices are cooling down. The Consumer Price Index (CPI) rose by 3.2%. The same report showed that core CPI dipped to 4.7% YoY, below June’s and estimates of 4.8%, portraying the stickiness of the report.
Although the data is encouraging, the Federal Reserve (Fed) would remain data dependent, as the San Francisco Fed President Mary Daly commented that it’s too early to declare victory, stressing she remains data dependent, and backed July’s 25 bps rate hike. When asked about easing monetary conditions, she added it’s a “long way from a conversation about rate cuts.”
Further data revealed that the labor market gave another sign of easing, though it should be viewed cautiously, as the latest figures have not been consistent. Initial Jobless Claims for the week ending July 29 exceeded forecasts of 230K, advanced 248K.
After the data, traders slashed bets the Fed would raise rates again, as shown by money market futures. The CME FedWatch Tools portrays the chances for a rate hike in September below 10%, while for the November meeting, it dropped to 23.6% from 33.8% a month ago.
Given the backdrop, the GBP/USD rallied sharply. Still, market participants faded the move, as data from the United Kingdom is expected to show the country’s exit from the recessionary territory, as the Gross Domestic Product (GDP) for the last Quarter would be released. If the UK posts solid numbers, the GBP/USD might gain traction and retest the 1.2800 mark. Otherwise, the GBP/USD would resume its downtrend and extend its losses past the 100-day EMA, with traders eyeing the 200-day EMA.
GBP/USD’s failure to hold to its gains above 1.2800 offered sellers a better entry price as traders faded the uptick, exerting downward pressure on the pair. In addition, the GBP/USD printed a new weekly low, opening the door for a test of the August 3 daily low of 1.2620. A breach of the latter will expose the 100-day Exponential Moving Average (EMA) at 1.2605, followed by the 1.2600 psychological figure. On the other hand, the GBP/USD could retest 1.2800 if the buyers reclaim 1.2700.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.