- Analytics
- News and Tools
- Market News
- USD/BRL set to trade in a 4.70-5.00 range in the month ahead – SocGen
USD/BRL set to trade in a 4.70-5.00 range in the month ahead – SocGen
Economists at Société Généralestay positive on the BRL and see the local swap curve bull-steepening.
Staying sanguine on BRL, and expecting swap curve to bull steepen
We maintain our call to go long the BRL on any weakness. The easing risk premium, still-high carry and low volatility, coupled with small external imbalances and efforts to reduce fiscal risks, should support the currency. The undemanding valuations, light positioning, and high terms of trade should also help. Finally, once the dust settles in the external environment, the end of the Fed’s tightening cycle, lukewarm global growth, and easing global financial conditions as the year progresses should all add to the positive picture.
We see USD/BRL trading in a 4.70-5.00 range in the month ahead.
We still expect the swap curve (DI33-25) to bull steepen as the central bank is likely to continue cutting rates, by perhaps 50 bps in each of the next three meetings – moving towards 11.75% by year-end. The long end is set to benefit from the smaller risk premium but should show more of a range bound pattern.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
