- Analytics
- News and Tools
- Market News
- USD will likely remain the primary global reserve asset, but challenges are emerging – Scotiabank
USD will likely remain the primary global reserve asset, but challenges are emerging – Scotiabank
Fitch’s announcement that it was cutting the US sovereign credit rating by one notch to AA+ caught the market by surprise. Economists at Scotiabank analyze USD outlook.
Fitch ratings cut not fatal, but not good for the USD
The universe of solid, AAA sovereign credits has shrunk. So weak fiscal policy is not a challenge unique to the USD. The decision is unlikely to shape near to medium term trading patterns in the USD which will continue to reflect economic data and their implications for yields and interest rate differentials.
At the margin though, the downgrade is clearly a negative for the USD. Central bank reserve managers have been trying to avoid the USD in recent years and the downgrade will give sovereign accounts another reason to diversify, if only passively, away from the USD.
The liquidity, scale and (relative) safety of US financial markets mean that the USD will very likely remain the primary global reserve asset for the foreseeable future. But challenges are emerging, which the Fitch decision and its reference to governance highlight.
Still, the obvious question for anyone considering moving out of the USD right now is: what alternatives are there? The answer is that no currency can offer the advantages of the USD at this point (liquidity, convertibility, track record etc.). The EUR and CNY are potential rivals for the USD but this remains a long-term prospect.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
