The greenback, in terms of the USD Index (DXY), extends the weekly decline to the area of multi-session lows near 100.60 on Thursday.
The index trades on the defensive for the third consecutive session and breaks below the 101.00 support with certain conviction on Thursday.
The dollar exacerbates its decline as investors continue to assess Wednesday’s FOMC event, where the Fed raised the Fed Funds Target Range (FFTR) by 25 bps as widely anticipated, and Chief Powell stressed at his press conference that further decisions on rates will depend on upcoming data.
Very interesting session in the US docket with the releases of flash Q2 GDP figures, usual weekly Claims, Durable Goods Orders, Pending Home sales, and advanced Goods Trade Balance.
The index loses further impulse and retreats to sub-101.00 levels in the wake of the largely telegraphed Fed’s decision to hike rates on Wednesday.
In the meantime, the dollar appears poised to face extra headwinds in response to the data-dependent stance from the Fed against the current backdrop of persistent disinflation and cooling of the labour market.
Furthermore, speculation that the July hike might have been the last of the current hiking cycle is also expected to keep the price action around the dollar depressed for the time being.
Key events in the US this week: Durable Goods Orders, Advanced Q2 GDP Growth Rate, Initial Jobless Claims, Flash Goods Trade Balance, Pending Home Sales (Thursday) – PCE, Core PCE, Personal Income, Personal Spending, Final Michigan Consumer Sentiment (Friday).
Eminent issues on the back boiler: Persistent debate over a soft/hard landing of the US economy. Terminal Interest rate near the peak vs. speculation of rate cuts in late 2023/early 2024. Geopolitical effervescence vs. Russia and China. US-China trade conflict.
Now, the index is down 0.37% at 100.66 and faces immediate contention at 100.00 (psychological level) prior to 99.57 (2023 low July 13) and then 97.68 (weekly low March 30). On the flip side, the breakout of 101.64 (weekly high July 25) would open the door to 102.57 (55-dat SMA) and finally 103.54 (weekly high June 30.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.