The West Texas Intermediate (WTI) barrel trades soft on Wednesday as markets await the Federal Reserve (Fed) decision. In addition, the Energy Information Administration (EIA) reported a lower-than-expected decline in inventories in the week ending on July 21 and seem to be weighing on Oil prices.
On the other hand, the USD as per the DXY Index is declining, and US Treasury yields are decreasing ahead of the Federal Reserve's (Fed) announcement later in the session. Markets have already priced in a 25 basis point (bps) increase but are placing bets on a low likelihood of a similar increase in September (20%) and November (45%), respectively. Investors will need to model their expectations for the upcoming meetings based on the messaging regarding forward guidance since there won't be an updated macro forecast or dot plot. Its worth noticing that higher rates tend to cool down economic activity so the bets as to what the Federal Reserve will do following the decision may affect the WTI price dynamics.
On a positive note, the announcement on Tuesday that the Chinese government is to step up economic stimulus to bolster economic activity could provide support to the WTI as China is the largest Oil importer in the world, so a stronger economic activity would imply a greater Oil demand.
The daily chart of the WTI suggest a neutral to bullish outlook for the short term as buyers seem to be losing steam. The Relative Strength Index (RSI) has a neutral slope near the overbought threshold, while the Moving Average Convergence Divergence (MACD) printed a lower green, implying that the bulls are losing steam.
Resistance levels: $80.00,$81.00,$82.60.
Support levels: $76.70 (200-day SMA), $74.59 (20-day SMA),$73.50 (100-day SMA).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.