Gold price slides from 7-week highs at $1,987.42, as economic data from the United States (US) reignited fears the US Federal Reserve (Fed) would remain tightening conditions past the July meeting. Hence, US Treasury bond yields soared, a headwind for the yellow metal. The XAU/USD is exchanging hands at $1,969.30, down 0.35%.
XAU/USD turned downwards after the US Bureau of Labor Statistics (BLS) revealed that unemployment claims came at 228K, below estimates, and prior’s week, 240K, and 237K, respectively. Although Continuing Claims rose by 33K to 1.754M from 1.721M, the data portray a robust labor market, meaning the Fed would need to act and maintain rates “higher for longer.”
Other data showed the US housing market decelerated, as Existing Home Sales dived -3.3% in June, with sales coming at 4.16M beneath the 4.3M in May and missing 4.2M forecasts.
Given the backdrop, traders are reassessing whether the Fed would raise rates after next week’s Federal Open Market Committee (FOMC) meeting as market participants have priced in a 25 bps hike to 5.25%-5.50%.
According to CME FedWatch Tool, there is a 32.2% chance of the Fed increasing rates to 5.50%-5.75%, from one week 19.8% odds.
Consequently, as shown by the US Dollar Index (DXY), the greenback rose, climbing 0.56% at 100.850, underpinned by high US Treasury bond yields. The US 10-year Treasury note is gaining ten basis points (bps) and yields 3.852%, while US Real Yields, as portrayed by 10-year TIPS, advance five bps to 1.580%.
Therefore, Gold is doomed for the rest of the session as traders await another round of incoming US data. Fears of a worldwide economic slowdown could trigger flows toward safe-haven assets, which could bolster the yellow metal’s appeal. Nevertheless, traders should note that higher US Real yields could dent XAU’s flows in favor of the US Dollar.
From a technical standpoint, XAU/USD is trading neutral to upward biased, as strong resistance around $1985 was difficult to overcome. Prices began trending toward a downslope resistance trendline drawn from May highs, which turned support at around $1,960/70, halting Gold’s drop. If prices extend beyond the latter, key support levels would emerge at the confluence of the 50 and 20-day EMAs a $1,948/47, followed by the 100-day EMA at $1,938.35. Conversely, if XAU/USD surpasses $1,985, that could pave the way to test $2,000.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.