On Wednesday, the USD/JPY gained more than 0.60% and managed to jump near 139.80 amid JPY’s weakness. In that sense, dovish comments from Bank of Japan’s Governor Kazuo Ueda make the Yen lose interest. At the same time, the USD’s upside potential is limited by the release of weak Housing data and dovish bets on the Federal Reserve (Fed).
The US Census Bureau at the Department of Commerce released soft Housing market data from June. The Building Permits rose 1.44M but failed to live up to the expected 1.49M and came in lower than the previous 1.496M. Similarly, Housing Starts increased by 1.434M but below the 1.48M expected decelerating from the previous monthly figure of 1.559M.
As a reaction, due to the Housing market showing signs of weakness due to higher rates imposed by the Federal Reserve (Fed), investors now have more reasons to bet on a less aggressive monetary policy. For the next July 26 meeting a 25 basis point (bps) hike is almost priced in but investors are confident that the Fed won’t hike in the rest of 2023.
That said, the US Treasury yields are decreasing across the board. The 2-year stands at 4.77%, the 5-year rate at 4.00%, and the 10-year yield retreated to 3.77%, making the USD lose interest.
On the Japanese side, Governor Kazuo Ueda put a stop to rumors about a Yield Control Curve policy change, signalling that he would keep the policy unchanged in the next meeting. Because inflation is beyond the bank's target, he stated, "Unless the premise is shifted, the whole story will remain unchanged." These remarks caused Japanese rates to fall, indicating that markets expect the BoJ to take a dovish position.
The daily chart indicates a diminishing bearish momentum and a shift in favour of the bulls. The Relative Strength Index (RSI) is currently below its midline but exhibiting a positive slope, and the Moving Average Convergence Divergence (MACD) shows decreasing red bars, which suggests a strengthening bullish momentum.
In the broader context, the currency pair trades below the 20-day Simple Moving Average (SMA) but above the 100 and 200-day SMAs, implying that the overall outlook favours the USD.
Resistance levels: 140.35, 141.00, 142.10 (20-day SMA).
Support levels: 138.40, 137.80, 137.00 (100 and 200-day SMA convergence).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.