- Analytics
- News and Tools
- Market News
- The Pound is set to underperform for a period – MUFG
The Pound is set to underperform for a period – MUFG
The UK has just released the June inflation data. Economists at MUFG Bank analyze the British Pound (GBP) outlook after the CPI report.
CPI data should help lean the BoE more toward 25 bps rather than 50 bps
We have a UK inflation print that has come in less than expected with the YoY rate falling from 8.7% to 7.9% – the market consensus was for a drop to 8.2%. Core inflation eased to 6.9% but had been expected to remain at 7.1%.
For BoE deliberations into the next policy meeting on 3rd August the CPI data should help lean the BoE more toward 25 bps rather than 50 bps.
We have argued that the UK rates curve was overdone in terms of tightening required and we maintain two further 25 bps rate hikes in August and September are likely before the tightening cycle ends. If our view is correct, that implies about 50-60 bps of excessive pricing which means market rates are likely to adjust lower over the period from now through to around the September meeting. The Pound is set to underperform for a period as this adjustment unfolds.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
