GBP/USD lost traction during the North American session, falling below the 1.3100 figure due to an adverse market mood spurred by a weaker-than-expected economic recovery in China, which triggered a flight to safe-haven assets. The GBP/USD is trading at 1.3080, down 0.08%.
During the Asian session, China’s Gross Domestic Product (GDP) for the second quarter missed estimates portraying a gloomy economic outlook. Although Industrial Production expanded at a healthy rate, Retail Sales slowed sharply, from May’s 12.7% to 3.1% in June. However, data coming from the UK would greatly influence the pair.
On Wednesday, the UK will reveal the Consumer Price Index (CPI) for June, estimated at 8.2% YoY, from 8.7% in May, while the core CPI is awaited at 7.1%, unchanged from May. Expectations that the Bank of England (BoE) would raise rates by 50 bps in August remained high, with traders seeing the BoE lifting the Bank Rates to 6.25% in early 2024. Nevertheless, recent economic data indicates that the UK’s economy is at the brisk of a recession, which would be more profound, amidst high inflation levels and the BoE tightening monetary conditions.
High inflation numbers would only benefit GBP/USD longs, which could lift the exchange rate past the 2021 yearly low and the 1.3200 figure. As of writing, the US Dollar Index (DXY), a measure of the buck’s value vs. its peers, eases below the 100.000 mark, down by 0.09%, at 99.875.
Aside from this, GBP/USD traders remain laser-focused on the release of Retail Sales on Tuesday, expected to rise by 0.5%, above the prior month’s 0.3%. The latest US Consumer Sentiment report spurred speculations about June’s retail sales report, as consumers remain positive about the economy. Also, the US Federal Reserve (Fed) will unveil US Industrial production, estimated at 0% MoM, below May 0.2% expansion.
The GBP/USD remains upward biased but subject to a mean reversion move, after an overextended rally of twelve days, with the pair gaining almost 4%, though failing to crack the 2021 yearly low of 1.3160. Hence, GBP/USD sellers stepped in, dragging the price below the 1.3100 mark, which, if it holds, the GBP/USD could be headed for further losses. However, the release of important data from the United Kingdom (UK) would keep price action within familiar levels. On the downside, the GBP/USD remains below 1.3100 which could expose the 1.3000 mark, followed by the July 13 daily low of 1.2979.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.